ガンホー・オンライン・エンターテイメント（TSE:3765）の期待外れの決算に希望が持てるかもしれない

先週発表されたガンホー・オンライン・エンターテイメント（東証：3765）の決算は、株主の印象に残るものではなかった。 主要な数値は軟調だったが、投資家はいくつかの心強い要素を見逃している可能性があると我々は考えている。

ガンホー・オンライン・エンターテイメントの最新分析を見る

ガンホー・オンライン・エンターテイメントの収益に対するキャッシュフローの検証

ハイファイナンスでは、企業が報告された利益をどれだけフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される主要な比率は、発生比率（キャッシュフローから）です。 発生比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

つまり、発生主義比率がマイナスであることは良いことであり、その企業は利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示している。 これは、発生比率がプラスになることを心配すべきということを意味するものではないが、発生比率がむしろ高い場合は注目に値する。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生率の高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

2024年12月までの12ヵ月間で、ガンホー・オンライン・エンターテイメントは-0.19の発生比率を記録した。 これは、フリー・キャッシュ・フローが法定利益を大幅に上回っていることを示している。 実際、昨年度のフリーキャッシュフローは170億円で、法定利益の112億円を大きく上回っている。 ガンホー・オンライン・エンターテイメントのフリー・キャッシュ・フローは昨年より減少している。

アナリストが将来の収益性をどう予測しているのか、気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

ガンホー・オンライン・エンターテイメントの収益性についての見解

株主にとって幸いなことに、ガンホー・オンライン・エンターテイメントは、法定利益の数字を裏付けるだけのフリーキャッシュフローを生み出している。 この観察に基づき、ガンホー・オンライン・エンターテイメントの法定利益は潜在的な収益を過小評価している可能性があると考える！ しかし、残念なことに、1株当たり利益は昨年1年間で減少している。 もちろん、同社の業績を分析するにあたっては、まだ表面しか見ておらず、マージン、予想成長率、投資収益率なども考慮する必要がある。 このように考えると、私たちはリスクを十分に理解しない限り、その銘柄への投資を検討することはないだろう。 ガンホー・オンライン・エンターテイメントに1つの警告サインが見つかった。

今日は、ガンホー・オンライン・エンターテイメントの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータにズームインしてみた。 しかし、些細なことに意識を集中させることができる人であれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。