Stock Analysis
先週の株式会社ケイブ・インタラクティブ（東証：3760）の決算発表は、投資家を失望させるものだった。(東証:3760)の先週の決算発表は、利益の伸び悩みという投資家を失望させるものだった。 我々の分析では、弱いヘッドラインの数字以上に懸念すべきいくつかの理由が見つかった。
CAVE InteractiveLTDの収益にズームイン
金融業界では、企業が報告された利益をどれだけフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される主要な比率は、発生率（キャッシュフローから）です。 発生率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割ったものである。 キャッシュフローからの発生比率は、「FCF 以外の利益比率」と考えることができる。
したがって、発生比率がマイナスであれば良いことで、プラスであれば悪いことである。 発生主義比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生主義比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 特筆すべきは、一般的に言って、高い発生率は目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的証拠があることだ。
CAVE InteractiveLTDの2024年11月までの1年間の発生率は0.61である。 一般論として、これは将来の収益性にとって悪い兆候である。 そして実際、この期間中、同社はフリーキャッシュフローをまったく生み出していない。 直近1年間のフリーキャッシュフローはマイナスで、前述の12.6億円の利益にもかかわらず、2.99億円の流出となっている。 CAVEインタラクティブLTDは1年前に1億7,000万円のFCFを生み出しており、少なくとも過去にはそれを達成している。
注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めする。ここをクリックすると、CAVE InteractiveLTDのバランスシート分析が表示されます。
CAVE InteractiveLTDの利益パフォーマンスに関する我々の見解
上述したように、CAVE InteractiveLTDの収益はフリーキャッシュフローに支えられていないと考えられる。 その結果、CAVE InteractiveLTDの基礎的収益力は法定利益よりも低い可能性があると考える。 さらに悪いニュースとして、1株当たり利益は昨年減少した。 もちろん、CAVE InteractiveLTDの収益分析に関しては、まだ表面をなぞったに過ぎず、マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 CAVE InteractiveLTDをもっと深く知りたいなら、同社が現在どのようなリスクに直面しているかも調べるだろう。 例えば、CAVE InteractiveLTDには4つの警告サイン（1つは重大！）があることが分かった。
このノートでは、CAVE InteractiveLTDの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。
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About TSE:3760
CAVE InteractiveLTD
Engages in entertainment business in Japan.
