ZIGExN（東証：3679）の収益が見かけより良い理由

ZIGExN株式会社（東証：3679）の最近の決算報告を受け、株価は低迷した。 堅調なヘッドラインの数字とともに、投資家が楽観的になる理由もあると考えている。

ZIGExNの最新分析をご覧ください。

ZIGExNの収益に対するキャッシュフローの検証

財務オタクならすでにご存知のように、キャッシュフローからの発生比率は、企業のフリーキャッシュフロー（FCF）が利益とどの程度一致しているかを評価するための重要な指標である。 発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

つまり、発生主義比率がマイナスであることは良いことであり、それはその企業が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示しているからである。 つまり、発生主義比率がマイナスであることは良いことである。 というのも、いくつかの学術研究では、発生比率が高いと利益が減少する、あるいは利益の伸びが低下する傾向があることが示唆されているからだ。

ZIGExNの2024年9月期の発生主義比率は-0.29である。 これは、同社のキャッシュ・コンバージョンが非常に優れており、昨年度の収益がフリー・キャッシュ・フローを大幅に下回っていることを意味する。 実際、直近1年間のフリー・キャッシュ・フローは68億円で、利益の38.9億円を大きく上回っている。 ZIGExNのフリー・キャッシュフローが昨年より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。

アナリストが将来の収益性をどう予測しているのか、気になるところだろう。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

ZIGExNの利益パフォーマンスに関する当社の見解

上述したように、ZIGExN の発生率は、利益のフリーキャッシュフローへの転換が好調であることを示しており、これは同社にとってプラスである。 この観察に基づけば、ZIGExN の法定利益は、その潜在的な利益を過小評価している可能性がある！ その上、1株当たり利益は過去3年間、極めて目覚しい成長を遂げている。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠だ。 つまり、この銘柄をより深く知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを考慮することが極めて重要なのだ。 我々の分析によると、ZIGExNには1つの警告サインがあり、これを無視するのは賢明ではない。

本日は、ZIGExNの利益の本質をよりよく理解するため、1つのデータポイントにズームインした。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが多く保有する銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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