リケンテクノス (東証:4220) の印象的な業績がすべてを物語っているわけではない可能性

リケンテクノス株式会社（東証：4220）は好調な利益を発表したが、株価は低迷している。 当社の分析によれば、これは株主がいくつかの懸念材料に気づいたためかもしれない。

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異常項目が利益に与える影響

リケンテクノスの利益を法定数値を超えて理解したい人にとって重要なのは、過去12ヵ月間に17億円相当の異常項目によって法定利益が増加したことである。 リケンテクノスは増益を好むが、特別損益が大きく寄与している場合、少し慎重になる傾向がある。 何千もの上場企業の数字を計算したところ、ある年の異常項目による増益は、翌年には繰り返されないことが多いことがわかった。 そして、このような押し上げが「異常」と表現されることから、それは予想通りである。 もしリケンテクノスがこのような貢献を繰り返さないのであれば、他の条件がすべて同じであれば、今期は減益になると予想される。

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リケンテクノスの収益性についての見解

リケンテクノスの法定業績は、多額の特別項目があるため、継続的な生産性を読み取ることはできないと考える。 したがって、リケンテクノスの真の基礎収益力は法定利益よりも低い可能性がある。 しかし、良い面もある。過去3年間、リケンテクノスの1株当たり利益は非常に目覚しい成長を遂げている。 もちろん、リケンテクノスの業績を分析する上では、まだ表面しか見ていない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 リケンテクノスをより深く知りたいのであれば、同社が現在どのようなリスクに直面しているのかも調べる必要がある。 例えば、リケンテクノスの警告的な兆候を2つ挙げてみた（1つは少し気になる）。

このノートでは、リケンテクノスの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに心を集中させることができる人であれば、必ずもっと多くの発見があるはずだ。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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