資生堂（東証：4911）はかなりの負債を抱えている

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 だから、ある銘柄のリスクの高さを考えるとき、負債を考慮する必要があるのは明らかかもしれない。 重要なのは、資生堂（東証：4911）が負債を抱えていることだ。 重要なのは、資生堂（東証:4911）が負債を抱えていることだ。

負債はいつ問題になるのか？

一般的に言えば、負債が問題となるのは、企業が資金調達やキャッシュフローによって容易に返済できなくなった場合である。 最悪の場合、債権者に返済できなくなった企業は倒産する可能性がある。 このようなケースはあまり多くはないが、負債を抱えた企業が、貸し手から苦しい価格での増資を余儀なくされ、株主が恒久的に希薄化するケースはよく見られる。 もちろん、負債もビジネス、特に資本の重いビジネスにおいては重要な手段となりうる。 企業の負債水準を検討する際の最初のステップは、現金と負債を合わせて検討することである。

資生堂の最新の分析を見る

資生堂の負債額は？

資生堂は2024年3月時点で2,206億円の有利子負債を抱えており、1年前の1,859億円から増加している。 ただし、1,137億円の現金があり、これを相殺すると1,069億円の純有利子負債となる。

資生堂の負債の推移

最新の貸借対照表データを拡大すると、資生堂カンパニーの負債は12カ月以内に4,495億円、それ以降に2,455億円となっている。 これらの債務と相殺されるのは、1,137億円の現金と1,663億円の売掛債権である。 つまり、現金と短期債権を合わせると4,149億円の負債がある。

資生堂の企業価値は1.87億円と巨額であるため、必要であればバランスシートを補強するのに十分な資本を調達できるだろうから、この赤字はそれほど悪くはない。 しかし、資生堂の負債が過大なリスクをもたらしている兆候には注意したい。 債務残高を分析する場合、バランスシートは当然出発点となる。 しかし、資生堂カンパニーが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 そこで、将来を重視するのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックすることができる。

資生堂カンパニーは12ヶ月間でEBITレベルで赤字となり、売上高は9,820億円と8.5％減少した。 これは8.5%の減少である。

禁酒

資生堂は過去12ヶ月間、金利税引前利益（EBIT）が赤字だった。 実際、EBITレベルで14億円の損失となった。 貸借対照表上の負債とキャッシュを比較すると、同社が負債を抱えるのは賢明ではない。 つまり、同社のバランスシートは、修復不可能とまではいかないものの、少しひずんでいると思われる。 良い面としては、フリー・キャッシュ・フロー3300億円や利益98億円よりも、直近12ヶ月のEBITの方が悪いことが挙げられる。 つまり、まだ軌道に乗る可能性があると言えるかもしれない。 負債水準を分析する場合、バランスシートから始めるのは当然である。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 例えば、 資生堂について、注意すべき2つの警告サインを 特定した。

結局のところ、純負債のない企業に注目した方が良いことが多い。そのような企業の特別リスト（すべて利益成長の実績あり）にアクセスできます。無料です。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。