ARCS Company Limited (TSE:9948)は良い株のようだ、そしてそれは間もなく配当落ちになる

投資家の中には、配当金を頼りに資産を増やしている人もいる。もしあなたがそんな配当金調査家の一人なら、アークス・カンパニー・リミテッド（東証：9948）の配当落ち日があと4日後に迫っていることを知り、興味をそそられるかもしれない。 配当落ち日は、会社の基準日の1営業日前であり、会社が配当金を受け取る権利がある株主を決定する日である。 配当落ち日が重要な意味を持つのは、株式が売買されるたびに、その取引が決済されるまでに少なくとも2営業日かかるからだ。 言い換えれば、投資家は5月28日に支払われる配当金を受け取るために、2月27日までにARCSの株式を購入することができる。

同社の配当金は1株当たり38円で、過去12ヶ月の1株当たり72円に続くものである。 過去12ヶ月の分配金を見ると、現在の株価2694.00円に対して、アークスの配当利回りは約2.7%となっている。 配当は多くの株主にとって重要な収入源であるが、その配当を維持するためには事業の健全性が重要である。 そのため、アークスに配当金を支払う余裕があるのか、配当金が増加する可能性があるのかを調査する必要がある。

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企業が収益よりも多くの配当を支払う場合、配当は維持できなくなる可能性があり、理想的な状況とは言い難い。 幸いなことに、ARCSの配当性向は利益の36％と控えめだ。 しかし、配当の持続可能性を評価する上で、キャッシュフローは利益よりも重要であることが一般的である。 幸い、昨年はフリー・キャッシュ・フローの38％しか配当していない。

ARCSの配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることはポジティブであり、これは一般的に配当が持続可能であることを示すものである。

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収益と配当は伸びているか？

収益が伸びていない企業でも価値はあるが、その企業が成長するのに苦労しそうであれば、配当の持続可能性を評価することはさらに重要である。 収益が大きく落ち込めば、減配を余儀なくされる可能性もある。 過去5年間のARCSの収益が横ばいであることに、私たちが過度の期待を抱いていない理由はここにある。 しかし、長期的に見れば、最高の配当株はすべて1株当たり利益を伸ばしている。 最近の成長は目覚ましいものではない。 しかし、配当金を増やす方法はいくつかあり、そのうちのひとつは、単純に会社が利益の多くを配当金として支払うことを選択することである。

多くの投資家は、配当金の支払額が長期的にどれだけ変化したかを評価することで、企業の配当実績を評価する。 ARCSは過去10年間、平均して年6.1％の配当成長を実現している。

結論

ARCSは魅力的な配当株なのか、それとも棚に置いておいた方がいいのか？ 同社はこの間、一株当たり利益をほとんど伸ばしていないが、少なくとも利益とキャッシュフローのうち配当として支払う割合はかなり低い。これは、経営陣が将来の成長機会に再投資していることを示唆しているのかもしれない。 我々は、収益がより速く成長するのを見たいが、長期的に最高の配当株は、通常、一株当たり利益の力強い成長と低い配当性向の組み合わせであり、ARCSはその半分である。 ARCSはその中間地点にある。この組み合わせは有望であり、同社はより注意深く見守る価値がある。

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