パスコ・コーポレーション（TSE:9232）の株価が26％上昇、しかしまだ全容は明らかにされていない

パスコ・コーポレーション（TSE:9232）の株主は、株価が26％の上昇を記録し、以前の低迷から回復した素晴らしい月を過ごしたことに興奮するだろう。 広い視野で見れば、先月ほどの勢いはないものの、通年で21％の上昇もかなり妥当なところだ。

日本企業の約半数が株価収益率（PER）14倍以上であることを考えれば、PER5.8倍のパスコは魅力的な投資対象である。 とはいえ、PERを大幅に引き下げた合理的な根拠があるかどうかは、もう少し掘り下げてみる必要があるだろう。

パスコが昨年達成した利益成長は、ほとんどの企業にとって許容範囲を超えているだろう。 PERが低いのは、投資家が、この立派な利益成長が近い将来、市場全体をアンダーパフォームするかもしれないと考えているため、という可能性もある。 もしそのようなことが起こらなければ、既存株主は将来の株価の方向性について楽観的になる理由がある。

パスコの最新分析を見る

アナリストによる予測はありませんが、パスコの収益、売上高、キャッシュフローに関する無料 レポートをご覧いただくことで、最近のトレンドが同社を将来に向けてどのように設定しているかをご確認いただけます。

成長は低PERに見合うか？

PERを正当化するためには、Pascoは市場を大幅に引き離す貧弱な成長を遂げる必要がある。

振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに24％の例外的な利益をもたらした。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝って、EPSは全体で45％上昇した。 つまり、同社がこの間、素晴らしい業績を上げてきたことを確認することから始めよう。

今後12ヶ月間の成長率が10%にとどまると予測されている市場と比較すると、最近の中期的な年率換算の業績から、同社の勢いはより強い。

こうした情報を踏まえると、Pascoが市場より低いPERで取引されているのは奇妙なことだ。 投資家の多くは、同社が最近の成長率を維持できると確信していないようだ。

PascoのPERから何を学ぶか？

これほど強い値動きの後でも、PascoのPERは市場の他の銘柄を大きく引き離している。 株価収益率は、特定の業界内では価値を測る尺度として劣るという議論があるが、強力な景況感指標となり得る。

Pascoの直近3年間の成長率は市場予想よりも高いため、PERは予想よりもかなり低い水準で取引されている。 PERがこの好業績に見合うことを妨げているのは、業績に対する重大な未観測の脅威である可能性がある。 このような中期的な状況が続けば、通常は株価が上昇するはずであるためだ。

とはいえ、 パスコの 投資 分析では、3つの警告サインが出ている 。

もちろん、Pascoより優れた銘柄が見つかるかもしれない。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めする。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡 ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このSimply Wall Stの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。