パイロット (東証:7846) の利益には品質に問題があるようだ

パイロットコーポレーション(東証:7846)の健全な利益数字は、投資家にとってサプライズを含むものではなかった。 しかし、法定利益の数字がすべてを物語っているわけではない。

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異常項目の利益への影響

パイロットの業績を正しく理解するためには、13 億円の特別損益を考慮する必要がある。 利益が増加するのは喜ばしいことだが、特別損益が大きく寄与することは、時として我々の意欲を削ぐ。 世界の上場企業の大半を分析したところ、重要な特別項目は繰り返されないことが多い。 そしてそれは、これらの増益要因が「異常」と表現されることから予想される通りである。 そのような異常項目が当年度に再び現れないと仮定すれば、来期は（事業の成長がない限り）減益になると予想される。

そうなると、アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのかが気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性をインタラクティブなグラフで見ることができる。

パイロットの収益性についての見解

パイロットの法定利益は、多額の特別項目があるため、継続的な生産性を正確に読み取ることはできない。 このため、Pilotの法定利益は基礎的な収益力よりも優れている可能性があると考えます。 しかし、少なくとも過去3年間のEPSの年率7.4％の成長から、株主はいくらかの慰めを得ることができる。 本稿の目的は、会社の潜在能力を反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 最終的に、この記事は過去のデータに基づいて意見を形成した。しかし、アナリストが将来をどのように予測しているかを考えることも素晴らしいことです。 シンプリー・ウォールストリートでは、アナリストの予想を掲載しています。

今日は、パイロットの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータにズームインしてみました。 しかし、些細なことに心を集中させることができれば、発見できることは常にあります。 株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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