近畿車輛(TSE:7122)の決算は法定利益以上の価値がある

近畿車輛(株)(東証:7122) の株価は、好業績にもかかわらず、かなり低迷している。 しかし、近畿車輛（東証：7122）の株価は低迷している。

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近畿車輛の収益にズームインする

近畿車輛の収益に着目してみると、近畿車輛の収益がいかにフリーキャッシュフロー(FCF)に変換されているかを示す比率として「発生主義比率」(キャッシュフロー比率)がある。 発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

つまり、発生主義比率がマイナスであることは良いことであり、それはその企業が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示しているからである。 つまり、発生主義比率がプラスであることを心配する必要はないが、発生主義比率がむしろ高い場合は注目に値する。 特筆すべきは、一般的に言って、高い発生比率は目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆する学術的根拠がいくつかあることだ。

2024年9月までの12ヵ月間で、近畿車輛は-0.14の発生主義比率を記録した。 これは、フリーキャッシュフローが法定利益をかなり上回っていることを示している。 実際、直近1年間のフリーキャッシュフローは73億円で、利益の24億9,000万円を大きく上回っている。 近畿車輛のフリー・キャッシュ・フローが昨年より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。

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近畿車輛の利益パフォーマンスに関する我々の見解

近畿車輛の発生率は堅実であり、上記で説明したように、強力なフリーキャッシュフローを示している。 このため、近畿車輛の収益ポテンシャルは、少なくとも見た目通り、いやそれ以上かもしれないと考える！ しかも、EPSは力強く伸びている。 結局のところ、近畿車輛を正しく理解するためには、上記の要素以外も考慮する必要がある。 このことを踏まえ、同社についてより詳しく分析したいのであれば、関連するリスクを知っておくことが肝要である。 シンプリー・ウォールストリートでは、近畿車輛の2つの警告サインを発見した。

今日は、近畿車輛の利益の本質をより良く理解するために、一つのデータポイントにズームインした。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人も多いだろうし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」を好む人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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