ファナック株式会社（東証：6954）の株価は、いくつかのリスクを示唆する可能性がある

日本の企業の半数近くが株価収益率（PER）13倍を下回っている現在、ファナック（東証：6954）はPER26.7倍であり、完全に避けるべき銘柄と言えるかもしれない。 しかし、PERを額面通りに受け取るのは賢明ではない。

ファナックの業績は、平均してある程度成長している他の企業と比べて、その減少が見劣りするためだ。 業績が大幅に回復することを多くの人が期待しているため、PERの暴落を防いでいるのかもしれない。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。

ファナックの最新分析を見る

アナリストの今後の予測をご覧になりたい方は、ファナックの無料 レポートをご覧ください。

ファナックの成長トレンドは？

ファナックのようなPERレシオが妥当とみなされるためには、企業が市場をはるかにアウトパフォームしなければならないという前提が内在している。

まず振り返ってみると、昨年の一株当たり利益の伸びは6.6％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 これは、過去3年間のEPSが合計で1.3％減少しているため、長期的にも収益が悪化していることを意味する。 つまり、残念なことに、この3年間、同社は収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてこなかったと認めざるを得ない。

将来に目を転じると、同社を担当するアナリストの予想では、今後3年間で年率8.1％の収益成長が見込まれる。 これは、市場全体の年率10％の成長予測を大幅に下回る。

ファナックが市場より高いPERで取引されているのは、このような情報によるものだ。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりもずっと強気で、どんな価格でも株を手放したくないようだ。 これらの株主は、PERが成長見通しに見合った水準まで下落した場合、将来的に失望を味わう可能性が高い。

ファナックのPERから何を学ぶか？

株価収益率の威力は、主にバリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測ることにあると言える。

ファナックは現在、予想成長率が市場全体よりも低いため、予想PERよりもかなり高い水準で取引されている。 業績見通しが弱く、市場よりも成長が鈍化すると、株価が下落し、高いPERが引き下げられるリスクがあると思われます。 この場合、株主の投資は大きなリスクにさらされ、潜在的投資家は過大なプレミアムを支払う危険にさらされる。

意見をまとめる前に、ファナックの注意すべき兆候を1つ発見した。

もちろん、ファナックより優れた銘柄を見つけることもできるかもしれない。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧いただきたい。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このSimply Wall Stの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。