Stock Analysis
日本の機械業界のP/S中央値が同程度の0.8倍である中、ヘパイスト(株) (東証:6433) のP/S 0.7倍を特筆に値すると考える人は多くないだろう。 しかし、P/Sに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見落としている可能性がある。
ヘパイストの最近の業績は?
例えば、最近のヘプハイストの収益が後退していることは、考える材料になるはずだ。 一つの可能性は、投資家が、同社が近い将来、より広い業界と肩を並べるにはまだ十分な業績を上げるかもしれないと考えているため、P/Sが控えめであるということだ。 同社が好きなら、少なくともそうであることを望むだろう。
アナリストの予測はないが、ヘパイストの収益、収入、キャッシュフローに関する無料 レポートをチェックすることで、最近のトレンドが将来に向けて同社をどのように設定しているかを見ることができる。収益予測はP/Sレシオと一致するか?
HEPHAISTのようなP/Sを安心して見ることができるのは、会社の成長が業界と密接に連動している時だけだ。
昨年度の財務を見直すと、同社の収益が4.3%減少しているのを見て落胆した。 これは過去3年間の利益を帳消しにするもので、実質的な収益の変化は皆無に等しい。 つまり、この3年間、同社は収益の伸びという点で、さまざまな結果を残してきたということだ。
これは他の業界とは対照的で、来年は5.3%の成長が見込まれており、同社の最近の中期的な年率換算成長率を大幅に上回っている。
この情報により、ヘプヘイストが業界と比較してかなり同程度のP/Sで取引されていることは興味深い。 ほとんどの投資家は、最近の成長率がかなり限定的であることを無視し、この銘柄へのエクスポージャーを得るために高い金額を支払っているようだ。 P/Sが最近の成長率に見合った水準まで下落した場合、投資家は将来的に失望を味わうことになるかもしれない。
HEPHAISTのP/Sは投資家にとって何を意味するか?
我々は、株価売上高倍率の威力は、主に評価尺度としてではなく、むしろ現在の投資家心理と将来への期待を測るものであると言う。
ヘプヘイストを調査したところ、3年間の収益トレンドが悪く、現在の業界見通しよりも悪いことから、我々の予想通りP/Sが低くなっていないことが分かった。 今現在、我々はP/Sに違和感を抱いている。この収益実績は、よりポジティブなセンチメントを長く支える可能性が低いからだ。 最近の中期的な収益トレンドが続けば、株価下落の可能性はかなり高くなり、株主はリスクを負うことになる。
意見をまとめる前に、ヘプヘイストの注意すべき兆候を1つ発見した。
最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要だ。収益性の向上があなたの考える素晴らしい企業と一致するのであれば、最近の収益成長が著しい(そしてPERが低い)興味深い企業の 無料リストを覗いてみよう。
この記事についてご意見がありますか?内容にご不満ですか? 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
この記事についてご意見をお持ちですか?内容に懸念がありますか?当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。
About TSE:6433
HEPHAIST
Together with its subsidiary, Hefei (Shanghai) Bearing Trading Co., Ltd., engages in the manufacture and sale of linear motion equipment, precision parts processing products, and unit products in Japan and internationally.