SMCコーポレーション、EPSを17％未達：アナリストが考える次の展開は？

SMCコーポレーション（東証：6273）にとって厳しい時期になりそうだ。1週間前に発表された四半期決算は期待外れで、市場がSMCの株価をどう見るかに大きな影響を与える可能性がある。 SMCは今回、アナリストの予想を3.3％下回る1,950億円の売上高を計上した。法定一株当たり利益（EPS）661円も予想を17％下回った。 決算は投資家にとって重要な時期である。企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を調べ、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認することができるからだ。 この点を考慮し、アナリストが来年にどのような見通しを立てているのか、最新の法定見通しを集めてみた。

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今回の決算を受けて、SMCを担当する14名のアナリストは、2026年の売上高を8,609億円と予想している。この予想が達成された場合、売上高は過去12ヶ月と比較して9.7%増加することになる。 一株当たり法定利益は14%増の2,894円と予想されている。 このレポートに至るまで、アナリストは2026年の売上高を8,730億円、1株当たり利益（EPS）を3,006円と予想していた。 売上高予想に大きな変更はなかったが、アナリストは一株当たり利益予想を少し下方修正した。

平均目標株価は7.2％下落の69,725円で、業績予想の下方修正は明らかにバリュエーション評価の低下に結びついている。 しかし、目標株価を考えるもう一つの方法は、アナリストが提示する目標株価の幅を見ることである。 最も強気なアナリストは95,000円、最も弱気なアナリストは53,500円である。 これらの目標株価は、アナリストがSMCの事業について異なる見方をしていることを示すものだが、一部のアナリストが乱暴な成功や大失敗に賭けていることを示唆するほど、予想に差はない。

これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の実績や業界の成長予測と比較することだ。 2026年末までの年率7.7％という予測は、過去5年間の年率9.9％の成長を大きく下回っている。 アナリストがカバレッジしている同業他社では、年率4.5%の増収が見込まれている。 成長鈍化が予想されるとはいえ、SMCが業界全体を上回る成長を遂げることは明らかだ。

結論

最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 幸いなことに、収益予想に大きな変更はなく、業界全体を上回る成長が見込まれている。 さらに、アナリストは目標株価も引き下げたが、これは今回のニュースによって事業の本質的価値に対する悲観論が強まったことを示唆している。

とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 SMCの2027年までの業績予想は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。

あまりパレードに雨を降らせたくはないが、SMCの注意すべき警告サインを1つ見つけた。

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