Stock Analysis
一部の株主にとって残念なことに、浜井株式会社(東証:6131)の株価はこの30日間で36%も急落し、最近の痛みを長引かせている。 過去30日間の株価下落は、株主にとって厳しい1年を締めくくるもので、その間に株価は36%下落した。
株価は大幅に下落したが、浜井の株価収益率(PER)は3.7倍であり、PERが14倍を超える企業が約半数、21倍を超える企業さえ普通にある日本の市場と比べると、今はまだ強い買い手に見えるかもしれない。 しかし、PERがかなり低いのには理由があるのかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。
昨年浜井が達成した利益成長は、ほとんどの企業にとって許容範囲を超えているだろう。 立派な業績が大幅に悪化すると多くの人が予想し、それがPERを抑制しているのかもしれない。 浜井製作所が好きなら、そうならないことを願っているはずだ。
浜井の成長トレンドは?
浜井のようなPERが合理的と見なされるためには、企業が市場を大きく下回る必要があるという前提がある。
振り返ってみると、昨年は10%の増益を達成した。 これは、過去3年間のEPSが合計で76%増加した、その前の優れた期間に裏打ちされたものである。 従って、株主はこうした中期的な利益成長率を歓迎したことだろう。
今後12ヶ月間の成長率が9.8%にとどまると予測されている市場と比較すると、最近の中期的な年率換算の業績から、同社の勢いはより強い。
このような情報から、浜井が市場より低いPERで取引されているのは奇妙だと思う。 どうやら一部の株主は、最近の業績が限界を超えたと考え、販売価格の大幅な引き下げを容認しているようだ。
浜井のPERの結論
崖から落ちそうになった浜井の株価は、PERも大きく引き下げた。 株価収益率(PER)は、特定の業界では価値を測る指標としては劣ると言われているが、強力な景況感指標となり得る。
浜井の直近3年間の成長率は市場予想よりも高いため、現在PERは予想よりもかなり低い水準で取引されている。 PERがこの好業績に見合うことを妨げているのは、業績に対する観測されていない大きな脅威がある可能性がある。 最近の中期的な状況が続けば、通常なら株価は上昇するはずだからだ。
他にも考慮すべき重要なリスク要因があり、投資前に知っておくべき浜井の4つの警告サインを発見した(2つは気になる!)。
浜井よりも良い投資先が見つかるかもしれない。可能性のある候補を選びたい方は、低PERで取引されている(しかし収益を伸ばせることが証明されている)興味深い企業の 無料リストをご覧ください。
この記事に関するご意見は?内容にご不満ですか? 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
この記事についてご意見をお持ちですか?内容に懸念がありますか?当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。
About TSE:6131
Hamai
Manufactures and sells machine tools and parts in Japan and internationally.