テスホールディングス(株)（東証:5074）の配当は検討に値するか？(東証:5074) の配当について?

テスホールディングス（東証:5074）の配当落ちが3日後に迫っているようだ。(東証:5074)の配当落ち日が3日後に迫っているようだ。 通常、配当落ち日は、会社が配当金を受け取ることができる株主を決定する日である基準日の1営業日前である。 配当落ち日は、決済に丸2営業日を要するため重要である。そのため、その日を逃すと、基準日に会社の帳簿に記載されないことになる。 したがって、6月27日以降に株式を購入したTess HoldingsLtdの投資家は、7月1日に支払われる配当金を受け取ることができない。

次回の配当金は、昨年に引き続き1株当たり16円となる。 テスホールディングスの配当利回りは、現在の株価427.00円に対して3.7%となっている。 配当は長期保有者の投資リターンに大きく貢献するが、配当が継続される場合に限られる。 配当が利益でカバーされているかどうか、配当が成長しているかどうかを確認する必要がある。

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配当は通常、企業の利益から支払われるため、企業が利益を上回る配当を行っている場合、その配当は通常、削減されるリスクが高くなる。 そのため、Tess HoldingsLtdが利益の44%という控えめな配当をしているのは良いことだ。 二次的なチェックとして、Tess HoldingsLtdが配当金を支払うだけの十分なフリーキャッシュフローを生み出したかどうかを評価することもできる。 昨年は、フリーキャッシュフローの264％に相当する配当金を支払った。 稼ぎを上回る配当を出すのはかなり難しいので、Tess HoldingsLtdはこの配当をどのように賄い続けるつもりなのか、あるいは減配を余儀なくされる可能性があるのか、気になるところだ。

テスホールディングスLtdは、利益報告よりも少ない配当金を支払ったが、残念ながら配当金をカバーするのに十分な現金を生み出すことはできなかった。 キャッシュは王様と言われるように、Tess HoldingsLtdがキャッシュフローで十分にカバーされていない配当金を繰り返し支払うとしたら、これは警告のサインと考えるだろう。

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収益と配当は成長しているか？

持続的な利益成長を生み出す企業の株式は、しばしば最高の配当見通しとなる。 収益が大きく落ち込めば、減配を余儀なくされる可能性もある。 Tess HoldingsLtdが過去5年間、年率103％と急速に業績を伸ばしているのは心強い。 業績は急成長しているが、過去1年間、配当支払いが同社のキャッシュフローの大半を消費していることを懸念している。

また、テスホールディングスは過去1年間に時価総額の5％以上の新株を発行しており、長期的には配当見通しを悪化させる可能性が高いと思われる。 大量の新株を発行しながら配当を増やそうとするのは、古代ギリシャのシジフォスの物語を思い起こさせる。

多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率を確認することである。 Tess HoldingsLtdの1株当たり配当金は、過去3年間の平均で年8.0％減少しており、これは元気がない。 テスホールディングスは、一株利益が改善すると同時に配当が減少している珍しいケースである。これは珍しいことで、本業が不安定な状況であること、あるいはもっと稀に、利益の再投資に重点を置いていることを示唆している可能性がある。

まとめ

Tessホールディングスは配当金目当てで買う価値があるだろうか？ 同社が一株当たり利益を改善しつつある一方で、利益に対する配当の割合が低いことは喜ばしい。しかし、キャッシュフローに占める配当の割合が不快なほど高いと思われるのは好ましくない。 同社が将来的に収益と配当を拡大できる成長プロジェクトに再投資しているかどうかは調査する価値があるかもしれないが、今のところ、配当の見通しについてはそれほど楽観視していない。

このことから、Tess HoldingsLtdは魅力的な配当を持っているが、この銘柄に関わるリスクを知っておく価値がある。 我々はTess HoldingsLtdの5つの警告サイン （少なくとも3つは気になる）を特定 し、これらを理解することはあなたの投資プロセスの一部であるべきだ。

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