株式会社ダイダン（東証：1980）の26％の大幅値上がりを懸念する理由

株式会社ダイダン(東証:1980)の株価は先月26％の上昇を記録し、非常に好調だ。 先月は昨年1年間で147％の大幅上昇を記録した。

株価は堅調に推移しているが、日本の株価収益率（PER）の中央値が約13倍である中、ダイダンの株価収益率（PER）13倍が注目に値すると考える人はまだ多くないだろう。 とはいえ、投資家が明確なチャンスや大きなミスを見過ごす可能性があるため、説明なしに単純にPERを無視するのは賢明ではない。

ダイダンはここ最近、他の多くの企業よりも優れた収益成長率で、比較的好調に推移している。 好調な業績が衰えると予想する投資家が多いため、PERが上昇しないのかもしれない。 そうでないなら、既存株主は株価の先行きを楽観視する理由がある。

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成長はPERに見合うか？

PERを正当化するためには、ダイダンは市場並みの成長を遂げる必要がある。

振り返ってみると、ダイダンの直近1年間は102%という異例の増益を達成した。 最近の好調な業績は、過去3年間でEPSを合計156％成長させたことを意味する。 従って、最近の利益成長は同社にとって素晴らしいものであったと言える。

今後に目を移すと、同社を担当する2人のアナリストの予想では、今後3年間で年率3.6％の増益が見込まれている。 市場は年率10％の成長を予測しているため、同社は業績が弱含みとなる。

この情報により、ダイダンが市場とほぼ同じPERで取引されていることは興味深い。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりも弱気ではなく、今すぐには株を手放したくないようだ。 このレベルの利益成長はいずれ株価の重荷になるだろうから、この株価を維持するのは難しいだろう。

ダイダンのPERの結論

ダイダンの株価は最近勢いがあり、PER水準も市場に連動している。 一般的に、私たちは株価収益率の使用を、市場が企業全体の健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好む。

ダイダンは現在、予想成長率が市場全体より低いため、予想より高いPERで取引されている。 予測される将来の収益が、よりポジティブなセンチメントを長く支える可能性がないため、現時点ではPERに違和感がある。 これは株主の投資をリスクにさらし、潜在的投資家は不必要なプレミアムを支払う危険性がある。

投資リスクという常に存在する脅威を常に考慮する必要がある。私たちは ダイダンについて1つの警告サインを確認した。

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