太平電業 (TSE:1968) の収益の質に潜在的な問題がある可能性

太平電業株式会社(太平電業株式会社（東証：1968）は好調な利益を発表したが、株価は低迷している。 当社の分析によれば、株主は数字の中に気になる点があることに気づいたようだ。

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収益の質を評価する上で欠かせないのは、企業が株主をどれだけ希薄化しているかを見ることである。 太平電業は昨年、発行済み株式数を 5.7%増加させた。 つまり、利益がより多くの株式で分配されることを意味する。 希薄化を無視して純利益を喜ぶのは、大きなピザの一切れを手に入れたから喜ぶが、ピザが何切れにも切り分けられたという事実を無視するようなものだ。 太平電業株式会社の過去のEPS成長率をチェックするには、このリンクをクリックしてください。

太平電業株式会社の希薄化が1株当たり利益（EPS）に与える影響を見る

上記の通り、太平電業はここ数年純利益を伸ばしており、3年間で年率19%の増益となっている。 また、過去12ヶ月では17％の増益となっている。 一方、一株当たり利益はその間に14％しか伸びていない。 したがって、希薄化は株主還元に顕著な影響を及ぼしている。

長期的には、一株当たり利益の伸びが株価の伸びを生むはずだ。 従って、太平電業の株主はEPSの数値が上昇し続けることを望むだろう。 しかし、利益が増加しても一株当たり利益が横ばい（あるいは減少）であれば、株主はあまりメリットを感じないかもしれない。 一般の個人株主にとって、EPSは会社の利益の仮定の「取り分」を確認するのに最適な指標である。

そのため、アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

太平電業株式会社の業績に関する考察

太平電業は、既存株主の希薄化により、1株当たりの利益率が大幅に低下している。 従って、太平電業社の真の基礎収益力は、法定利益を下回っている可能性がある。 しかし、少なくとも株主は、過去3年間のEPSが年率16％の成長であったことから、いくらかの慰めを得ることができる。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要素以外も考慮することが不可欠である。 このことを念頭に置いて、私たちはリスクを十分に理解しない限り、株式への投資を検討することはないだろう。 シンプリー・ウォールストリートでは、太平電業株式会社に2つの警告サインを発見した。

このノートでは、太平電業社の利益の本質を明らかにする一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 自己資本利益率の高さを誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄リストをご覧いただきたい。

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