スタンレー電気（東証：6923）は健全なバランスシートを持っているか？

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 だから、ある銘柄のリスクの高さを考えるときに、負債を考慮する必要があるのは明らかかもしれない。 スタンレー電気株式会社（東証:6923）に注目したい。(TSE:6923) は貸借対照表に負債を抱えている。 しかし、この負債は株主にとって問題なのだろうか？

負債はいつ問題になるのか？

負債は、事業が新たな資本またはフリー・キャッシュ・フローで返済に窮するまで、事業を支援する。 資本主義の一部とは、失敗した事業が銀行家によって容赦なく清算される「創造的破壊」のプロセスである。 しかし、より一般的な（しかし依然として費用のかかる）状況とは、単に負債をコントロールするために、企業が安い株価で株主を希薄化しなければならないような状況である。 しかし、希薄化に取って代わることで、負債は、高い収益率で成長に投資するための資金を必要とする企業にとって、非常に優れた手段となり得る。 企業がどの程度の負債を使うかを考える際に最初にすべきことは、現金と負債を合わせて見ることです。

スタンレー電気に関する最新の分析を見る

Stanley Electricの負債額は？

下の画像をクリックすると詳細が表示されるが、スタンレー電気は2024年6月時点で200億円の負債を抱えており、1年後の100億円から増加している。 一方、現金は2,483億円あり、ネット・キャッシュは2,283億円ある。

スタンレー電気負債の推移

直近の貸借対照表によると、12ヶ月以内に返済期限が到来する負債は918億円、12ヶ月超の負債は441億円となっている。 一方、現金は2,483億円、1年以内に回収予定の債権は761億円。 流動資産は1,886億円あり、負債を上回っている。

この過剰流動性は、スタンレー電気のバランスシートがフォートノックス並みに強固であることを示している。 このように考えると、同社のバランスシートは逆境に強いことを意味するとも考えられる。 端的に言えば、スタンレー電気はネット・キャッシュを誇っており、重い負債を抱えていないと言ってよい！

また、スタンレー電気は昨年、EBITを17％成長させ、負債を管理する能力をさらに高めている。 負債を分析する際、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし、最終的には事業の将来の収益性が、スタンレー電気社が長期的にバランスシートを強化できるかどうかを決定する。 ですから、将来に焦点を当てるのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをご覧ください。

最後に、税務署は会計上の利益を喜ぶかもしれないが、金融機関は現金しか認めない。 スタンレー電気は、貸借対照表上では純現金を持っているかもしれないが、利息・税引き前利益（EBIT）をフリー・キャッシュ・フローにどの程度変換しているかを見るのは興味深い。 過去3年間、スタンレー電気はフリーキャッシュフローをEBITの96％という非常に高い水準で創出した。 このことは、同社が負債を返済できる非常に強い立場にあることを意味する。

まとめ

負債を懸念する投資家に共感する一方で、スタンレー電気には2,283億円のネットキャッシュがあり、負債よりも流動資産の方が多いことを念頭に置くべきである。 さらに、EBITの96％をフリー・キャッシュフローに転換し、380億円の利益をもたらしている。 要するに、スタンレー電気の負債水準はまったく問題ないということだ。 負債を分析する場合、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし、すべての投資リスクがバランスシートにあるわけではない。 例えば、スタンレー電気には 1つの警告サインが ある。

すべてが終わってみれば、負債を必要としない企業に注目する方が簡単な場合もある。読者は今すぐ、純負債ゼロの成長株リストに 100％無料でアクセスできる。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡 ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。