株式会社デンソー (TSE:6902) 株を上げるためにできること

日本の株価収益率（PER）の中央値が約13倍である中、株式会社デンソー（東証：6902）の株価収益率（PER）13倍を特筆に値すると考える人は多くないだろう。 しかし、PERに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見落としている可能性がある。

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最近のデンソーは、他の企業よりも収益が上昇しており、有利な状況にある。 可能性のひとつは、投資家がこの好調な業績がそろそろ尻すぼみになるかもしれないと考えているため、PERが控えめになっていることだ。 もしそうでないなら、既存株主は株価の先行きを楽観視する理由がある。

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成長はPERと一致するか？

デンソーのようなPERを見て安心できるのは、会社の成長が市場に密接に追随している時だけだ。

振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに38％の異例の利益をもたらした。 最近の好調な業績は、過去3年間でEPSを合計74％成長させたことを意味する。 つまり、同社がこの間、素晴らしい業績を上げてきたことを確認することから始めよう。

同社を担当するアナリストによれば、今後3年間、EPSは毎年16％上昇すると予想されている。 市場予想が年率9.6％にとどまる中、同社はより強力な業績が期待できる。

この情報により、デンソーが市場とほぼ同じPERで取引されていることは興味深い。 投資家の多くは、同社が将来の成長期待を達成できると確信していないのかもしれない。

デンソーのPERから何を学ぶか？

株価収益率は株を買うかどうかの決定的な要因であるべきではないが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能である。

デンソーのアナリスト予想を検証したところ、その優れた業績見通しは、我々が予想したほどPERに寄与していないことがわかった。 PERと業績見通しが一致しないのは、業績に対する未知の脅威がある可能性がある。 通常、このような状況は株価を押し上げるはずであるため、一部のアナリストは業績の不安定さを予想しているようだ。

会社のバランスシートは、リスク分析のもう一つの重要な分野である。 デンソーの無料バランスシート分析では、6つの簡単なチェックで主なリスクの多くを評価することができる。

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