Stock Analysis
アスティ・コーポレーション(TSE:6899)の株価は先月、28%もの大幅下落を記録した。 過去12ヶ月間すでに保有していた株主は、報われるどころか、20%の株価下落に手をこまねいている。
これだけ株価が下がっても、アスティの株価収益率(PER)2.8倍は、PER14倍以上の企業が約半数を占め、PER21倍以上の企業もざらにある日本市場と比べれば、まだ買い優勢に見えるかもしれない。 とはいえ、PERを大幅に引き下げた合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
アスティは最近、実に速いペースで業績を伸ばしており、確かに素晴らしい仕事をしている。 PERが低いのは、投資家が、この力強い収益成長が近い将来、より広い市場をアンダーパフォームするかもしれないと考えているため、という可能性もある。 この会社が好きなら、そうでないことを望み、人気がないうちに株を手に入れる可能性がある。
成長指標は低PERについて何を語っているか?
アスティのようなPERが妥当とみなされるためには、企業が市場を大きく下回る必要があるという前提がある。
昨年度の収益成長率を検証すると、同社は78%という驚異的な伸びを記録している。 直近3年間のEPSも、短期的な業績も手伝って、全体で94%増という素晴らしい伸びを示している。 つまり、同社がこの間、素晴らしい業績を上げてきたことを確認することから始めよう。
最近の中期的な収益軌跡を、より広い市場の1年間の業績拡大予想9.8%と比較すると、年率換算ベースで同社の方が明らかに魅力的であることがわかる。
これを考慮すると、アスティのPERが他社の大半を下回っているのは奇妙だ。 どうやら一部の株主は、最近の業績が限界を超えたと考え、販売価格の大幅な引き下げを容認しているようだ。
アスティのPERから何がわかるか?
アスティのPERは、最近の株価と同じくらい弱く見える。 株価収益率(PER)は、特定の業界では価値を測る指標としては劣るという議論があるが、強力な景況感指標となり得る。
アスティの最近の3年間の成長率は、より広い市場予測よりも高いので、我々は現在、予想よりもはるかに低いP / Eで取引されていることを確立した。 PERがこの好業績に見合うことを妨げているのは、業績に対する重大な未観測の脅威である可能性がある。 というのも、最近の中期的な状況が続けば、通常なら株価は上昇するはずだからだ。
とはいえ、当社の投資分析では、 アスティは4つの警告的な兆候を示して いるため、注意が必要だ。
もちろん、いくつかの優良候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれない。そこで、低PERで取引され、力強い成長実績を持つ企業の 無料リストを覗いてみよう。
この記事についてご意見がありますか?内容にご不満ですか? 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて、長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
この記事についてご意見をお持ちですか?内容に懸念がありますか?当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。
About TSE:6899
Asti
Engages in the manufacture and sale of electrical equipment for cars in Japan.