La rentabilidad total para el accionista a cinco años de Motorola Solutions (NYSE:MSI) supera el crecimiento de los beneficios subyacentes

No ha sido el mejor trimestre para los accionistas de Motorola Solutions, Inc.(NYSE:MSI), ya que el precio de la acción ha caído un 13% en ese tiempo. Pero eso no cambia el hecho de que los accionistas han recibido muy buenos beneficios en los últimos cinco años. De hecho, el precio de la acción ha subido un impresionante 210% en ese tiempo. En general, los rendimientos a largo plazo dan una idea de la calidad de las empresas mejor que los periodos cortos. Por supuesto, eso no significa necesariamente que ahora sea barata.

En vista de que la acción ha caído un 5,5% en la última semana, queremos investigar la historia a largo plazo y ver si los fundamentales han sido el motor de la rentabilidad positiva de la empresa en cinco años.

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No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Motorola Solutions logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 18% anual. Este crecimiento del BPA es inferior al incremento medio anual del 25% del precio de la acción. Por tanto, cabe suponer que el mercado tiene una mejor opinión de la empresa que hace cinco años. Y no es de extrañar, dado el historial de crecimiento.

El siguiente gráfico muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (para ver los valores exactos, haga clic en la imagen).

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¿Qué pasa con los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Así, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. El TSR de Motorola Solutions en los últimos 5 años ha sido del 231%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Es agradable ver que los accionistas de Motorola Solutions han recibido una rentabilidad total del 16% durante el último año. Eso incluyendo el dividendo. Sin embargo, no llega al 27% de TSR anual que ha obtenido para los accionistas, cada año, durante cinco años. Es comprensible que los compradores potenciales piensen que han perdido la oportunidad, pero siempre es posible que la empresa siga funcionando a pleno rendimiento. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor a Motorola Solutions, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Por ejemplo, hemos descubierto 1 señal de advertencia para Motorola Solutions que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

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Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.