Los inversores de Zebra Technologies (NASDAQ:ZBRA) estarán satisfechos con su notable rentabilidad del 70% en los últimos cinco años

Cuando uno compra y mantiene una acción a largo plazo, lo que quiere es que le proporcione una rentabilidad positiva. Mejor aún, le gustaría que el precio de la acción subiera más que la media del mercado. Pero Zebra Technologies Corporation(NASDAQ:ZBRA) no ha logrado este segundo objetivo, con una subida del 70% en cinco años, por debajo de la rentabilidad del mercado. La nota positiva es que los accionistas más recientes probablemente se conformen con una revalorización del 25% en doce meses.

Teniendo esto en cuenta, vale la pena ver si los fundamentos subyacentes de la empresa han sido el motor del rendimiento a largo plazo, o si hay algunas discrepancias.

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En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Zebra Technologies vio caer su BPA un 13% al año.

Esto significa que es poco probable que el mercado esté juzgando a la empresa basándose en el crecimiento de los beneficios. Dado que los beneficios por acción no parecen coincidir con el precio de la acción, vamos a echar un vistazo a otras métricas en su lugar.

No nos impresiona especialmente el crecimiento compuesto anual de los ingresos del 2,9% en cinco años. Así que parece que habría que examinar más detenidamente las tendencias de los beneficios y los ingresos para ver cómo pueden influir en el precio de la acción.

La siguiente imagen muestra la evolución de los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Nos gusta que las personas con información privilegiada hayan estado comprando acciones en los últimos doce meses. Dicho esto, la mayoría de la gente considera que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son una guía más significativa del negocio. Si está pensando en comprar o vender acciones de Zebra Technologies, debería consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Una perspectiva diferente

Zebra Technologies proporcionó un TSR del 25% a lo largo del año. Es una rentabilidad bastante similar a la del mercado en general. La mayoría estaría contenta con una ganancia, y ayuda el hecho de que la rentabilidad del año es en realidad mejor que la rentabilidad media en cinco años, que fue del 11%. Incluso si el crecimiento del precio de las acciones se ralentiza a partir de aquí, hay muchas posibilidades de que sea un negocio que merezca la pena seguir a largo plazo. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. A tal fin, debería tener en cuenta las 3 señales de advertencia que hemos detectado en Zebra Technologies.

Si le gusta comprar acciones junto con la dirección, entonces puede que le encante esta lista gratuita de empresas. (Pista: la mayoría de ellas pasan desapercibidas).

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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