Con una relación precio/ventas (o "P/V") media cercana a 4,5 veces en el sector del software en Estados Unidos, se le podría perdonar que se sintiera indiferente ante la relación P/V de 4,2x de Q2 Holdings, Inc. (NYSE:QTWO). Sin embargo, los inversores podrían estar pasando por alto una clara oportunidad o un posible contratiempo si no existe una base racional para el P/S.
Consulte nuestro último análisis de Q2 Holdings
¿Cómo es el rendimiento reciente de Q2 Holdings?
El crecimiento de los ingresos de Q2 Holdings en los últimos tiempos ha sido bastante similar al de la mayoría de las demás empresas. El ratio P/S es probablemente moderado porque los inversores creen que este modesto rendimiento de los ingresos continuará. Aquellos que son alcistas en Q2 Holdings estarán esperando que el rendimiento de los ingresos pueda repuntar, para que puedan comprar las acciones a una valoración ligeramente inferior.
¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Q2 Holdings en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.¿Coinciden las previsiones de ingresos con el ratio P/S?
Existe la suposición inherente de que una empresa debe estar a la altura del sector para que los ratios P/S como el de Q2 Holdings se consideren razonables.
Si revisamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un digno aumento del 11%. Además, los ingresos han aumentado un 60% en conjunto desde hace tres años, en parte gracias a los últimos 12 meses de crecimiento. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos ha sido magnífico para la empresa.
En cuanto al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa indican que los ingresos crecerán un 10% el año que viene. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento del 15%, la empresa se posiciona para un resultado de ingresos más débil.
A la luz de esto, es curioso que el PER de Q2 Holdings se sitúe en línea con la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos inversores en la empresa son menos bajistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Estos accionistas podrían estar preparándose para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.
La clave
Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.
Si se tiene en cuenta que las estimaciones de crecimiento de los ingresos de Q2 Holdings son bastante moderadas en comparación con el sector en general, es fácil entender por qué consideramos inesperado que cotice con su actual ratio P/V. En la actualidad, no confiamos en el P/S, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento más positivo durante mucho tiempo. Se necesita un cambio positivo para justificar la actual relación precio/ventas.
Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado 2 señales de advertencia para el 2T Holdings que deberías tener en cuenta.
Si estos riesgos le hacen reconsiderar su opinión sobre Q2 Holdings, explore nuestra lista interactiva de valores de alta calidad para hacerse una idea de qué más hay ahí fuera.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si Q2 Holdings puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.