La rentabilidad total para el accionista a cinco años de Salesforce (NYSE:CRM) supera el crecimiento de los beneficios subyacentes

Los accionistas de Salesforce, Inc.(NYSE:CRM) podrían estar preocupados tras ver caer el precio de la acción un 12% en el último trimestre. Pero al menos la acción ha subido en los últimos cinco años. Por desgracia, su rentabilidad del 73% está por debajo de la rentabilidad del mercado, del 97%.

Dado que el rendimiento a largo plazo ha sido bueno, pero ha habido un reciente retroceso del 5,7%, vamos a comprobar si los fundamentos coinciden con el precio de la acción.

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Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

A lo largo de media década, Salesforce ha conseguido aumentar sus beneficios por acción en un 30% anual. El crecimiento del BPA es más impresionante que la subida anual del precio de la acción del 12% durante el mismo periodo. Por lo tanto, parece que el mercado se ha vuelto relativamente pesimista con respecto a la empresa.

A continuación puede ver cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Es bueno ver que en los últimos tres meses se han producido importantes compras de información privilegiada. Eso es positivo. Dicho esto, creemos que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son factores aún más importantes a tener en cuenta. Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre los beneficios, ingresos y flujo de caja de Salesforce.

Una perspectiva diferente

Salesforce proporcionó un TSR del 13% en los últimos doce meses. Lamentablemente, esta cifra no alcanza la rentabilidad del mercado. El lado positivo es que la ganancia fue en realidad mejor que la rentabilidad media anual del 12% durante cinco años. Esto sugiere que la empresa podría estar mejorando con el tiempo. Siempre es interesante hacer un seguimiento de la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor a Salesforce, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Para ello, debe tener en cuenta la primera señal de advertencia que hemos detectado en Salesforce.

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Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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