Synopsys (NASDAQ:SNPS) cede un 11% esta semana, ya que la rentabilidad anual cae más en línea con el crecimiento de los beneficios

Los accionistas de Synopsys, Inc.(NASDAQ:SNPS) han visto descender el precio de la acción un 21% a lo largo del mes. Pero eso no cambia el hecho de que los rendimientos en los últimos cinco años han sido muy fuertes. De hecho, la cotización es hoy un 281% superior. En general, los rendimientos a largo plazo le darán una mejor idea de la calidad empresarial que los periodos cortos. En última instancia, los resultados empresariales determinarán si el precio de las acciones continúa la tendencia positiva a largo plazo.

En vista de que las acciones cayeron un 11% la semana pasada, queremos investigar la historia a más largo plazo y ver si los fundamentales han sido el motor de la rentabilidad positiva de la empresa en cinco años.

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Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo el rendimiento empresarial subyacente. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Durante media década, Synopsys consiguió que sus beneficios por acción crecieran un 18% al año. Este crecimiento del BPA es inferior al aumento medio anual del 31% del precio de la acción. Así que es justo suponer que el mercado tiene una mejor opinión de la empresa que hace cinco años. Esto no es necesariamente sorprendente si se tiene en cuenta el historial de cinco años de crecimiento de los beneficios. Este sentimiento favorable se refleja en su (bastante optimista) ratio PER de 52,59.

El gráfico siguiente muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (desvele los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Consideramos positivo que las personas con información privilegiada hayan realizado compras significativas en el último año. Dicho esto, la mayoría de la gente considera que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son una guía más significativa del negocio. Profundice en las ganancias consultando este gráfico interactivo de las ganancias, los ingresos y el flujo de caja de Synopsys.

Una perspectiva diferente

Synopsys proporcionó un TSR del 9,9% en los últimos doce meses. Pero esa rentabilidad está por debajo del mercado. Si echamos la vista atrás cinco años, los rendimientos son incluso mejores, con un 31% anual durante cinco años. Quizá la cotización se esté tomando un respiro mientras la empresa ejecuta su estrategia de crecimiento. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Pensemos, por ejemplo, en el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado una señal de advertencia en Synopsys , y comprenderla debería formar parte de su proceso de inversión.

Hay muchas otras empresas en las que personas con información privilegiada compran acciones. Probablemente no querrá perderse esta lista gratuita de empresas de pequeña capitalización infravaloradas que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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