El crecimiento quinquenal de los beneficios de KLA (NASDAQ:KLAC) va a la zaga de la increíble rentabilidad para el accionista

Los accionistas de KLA Corporation(NASDAQ:KLAC) han visto descender el precio de la acción un 13% durante el mes. Pero a lo largo de cinco años la rentabilidad ha sido extraordinariamente buena. Para ser precisos, el precio de la acción es un 449% más alto que hace cinco años, un rendimiento maravilloso se mire por donde se mire. Podría decirse que la reciente caída era de esperar después de una subida tan fuerte. Por supuesto, lo que más importa es si la empresa puede mejorar de forma sostenible, justificando así un precio más alto.

Tras un sólido rendimiento de 7 días, comprobemos qué papel han desempeñado los fundamentales de la empresa en la rentabilidad a largo plazo para el accionista.

Vea nuestro último análisis de KLA

Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos sobrerreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, KLA logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 22% anual. Este crecimiento del BPA es más lento que el crecimiento del precio de la acción del 41% anual, durante el mismo periodo. Así pues, cabe suponer que el mercado tiene una mejor opinión de la empresa que hace cinco años. Y no es de extrañar, dado el historial de crecimiento.

La siguiente imagen muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá verla con más detalle).

Profundice en las métricas clave de KLA consultando este gráfico interactivo de beneficios, ingresos y flujo de caja de KLA.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que los dividendos recibidos se reinviertan) y el valor calculado de las ampliaciones de capital y escisiones descontadas. Así, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. El TSR de KLA en los últimos 5 años ha sido del 485%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Los dividendos pagados por la empresa han impulsado así el rendimiento total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas de KLA han obtenido una rentabilidad total para el accionista del 57% en un año. Eso incluyendo el dividendo. Esa ganancia es mejor que la TSR anual en cinco años, que es del 42%. Por lo tanto, parece que el sentimiento en torno a la empresa ha sido positivo últimamente. Alguien con una perspectiva optimista podría considerar que la reciente mejora del TSR indica que la propia empresa está mejorando con el tiempo. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, los riesgos. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado una señal de advertencia para KLA que debería conocer.

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Por favor, tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas americanas.

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