El crecimiento quinquenal de los beneficios de Home Depot (NYSE:HD) se sitúa por detrás del 14% de rentabilidad anual para el accionista

El objetivo principal de invertir a largo plazo es ganar dinero. Mejor aún, le gustaría que el precio de la acción subiera más que la media del mercado. Pero The Home Depot, Inc.(NYSE:HD) se ha quedado corta en ese segundo objetivo, con una subida del precio de la acción del 70% en cinco años, por debajo de la rentabilidad del mercado. En los últimos doce meses, la cotización ha subido un respetable 14%.

Dado que ha sido una semana fuerte para los accionistas de Home Depot, echemos un vistazo a la tendencia de los fundamentales a más largo plazo.

Vea nuestro último análisis de Home Depot

Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo los resultados empresariales subyacentes. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Home Depot logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 8,5% anual. Este crecimiento del BPA es más lento que el crecimiento del precio de las acciones del 11% anual, durante el mismo periodo. Por tanto, cabe suponer que el mercado tiene una mejor opinión de la empresa que hace cinco años. Y no es de extrañar, dado el historial de crecimiento.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Home Depot es un buen punto de partida si desea profundizar en el valor.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier acción. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. El TSR de Home Depot en los últimos 5 años ha sido del 92%, lo que supera la rentabilidad del precio de la acción mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Home Depot proporcionó un TSR del 17% en los últimos doce meses. Desgraciadamente, no alcanza la rentabilidad del mercado. Por el lado positivo, sigue siendo una ganancia, y de hecho es mejor que la rentabilidad media del 14% en media década, lo que sugiere que la empresa podría estar mejorando con el tiempo. Aunque merece la pena considerar los diferentes efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Pensemos, por ejemplo, en los riesgos. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para Home Depot que debería conocer.

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Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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