El precio de las acciones de Waters Corporation (NYSE:WAT) podría indicar cierto riesgo

Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 39,6 veces, Waters Corporation(NYSE:WAT) podría estar enviando señales muy bajistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER inferiores a 18 veces e incluso los PER inferiores a 11 veces no son inusuales. Sin embargo, no es prudente tomarse el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación para que sea tan elevado.

Waters podría estar haciéndolo mejor, ya que sus beneficios han retrocedido últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han registrado un crecimiento positivo de sus beneficios. Es posible que muchos esperen que los resultados se recuperen sustancialmente, lo que ha impedido que el PER se desplome. Si no es así, los accionistas actuales pueden estar muy nerviosos sobre la viabilidad de la cotización.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el elevado PER?

Existe la presunción inherente de que una empresa debe superar con creces los resultados del mercado para que ratios de PER como el de Waters se consideren razonables.

Si repasamos el último año de beneficios, resulta desalentador que las ganancias de la empresa cayeran un 4,9%. Los tres últimos años tampoco pintan bien, ya que la empresa ha reducido el BPA un 6,6% en conjunto. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios en los últimos tiempos no ha sido deseable para la empresa.

Pasando a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 11% cada año, según las estimaciones de los analistas que observan a la empresa. Dado que se prevé que el mercado registre un crecimiento del 11% anual, la empresa está posicionada para obtener un resultado de beneficios comparable.

Con esta información, nos parece interesante que Waters cotice a un PER elevado en comparación con el mercado. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento bastante medias y están dispuestos a pagar más por exponerse al valor. Aunque será difícil lograr ganancias adicionales, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los beneficios acabe lastrando el precio de la acción.

Conclusión sobre el PER de Waters

En general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/beneficios a establecer lo que piensa el mercado sobre la salud general de una empresa.

Nuestro examen de las previsiones de los analistas de Waters reveló que sus perspectivas de beneficios, que coinciden con las del mercado, no están afectando a su elevado PER tanto como habríamos predicho. En estos momentos nos sentimos incómodos con el precio relativamente alto de la acción, ya que no es probable que los beneficios futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. Esto pone en peligro las inversiones de los accionistas y a los inversores potenciales, que corren el riesgo de pagar una prima innecesaria.

No queremos aguar demasiado la fiesta, pero también hemos encontrado una señal de advertencia para Waters que hay que tener en cuenta.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.