Los inversores institucionales en Rezolute, Inc. (NASDAQ:RZLT) perdieron un 11% la semana pasada, pero han cosechado los beneficios del crecimiento a largo plazo.

Perspectivas clave

• Dada la gran participación de las instituciones en el valor, la cotización de Rezolute podría ser vulnerable a sus decisiones comerciales.
• El 53% de la empresa está en manos de los 6 principales accionistas
• Compras recientes de personas con información privilegiada

Todo inversor en Rezolute, Inc.(NASDAQ:RZLT) debería conocer los grupos de accionistas más poderosos. El grupo que posee el mayor número de acciones de la empresa, en torno al 71% para ser exactos, es el de las instituciones. Dicho de otro modo, el grupo se enfrenta al máximo potencial alcista (o riesgo bajista).

Los inversores institucionales fueron el grupo más afectado después de que la capitalización bursátil de la empresa cayera a 296 millones de dólares la semana pasada. Sin embargo, la rentabilidad del 605% en un año para los accionistas puede haber contribuido a mitigar su dolor. No obstante, deben estar atentos a nuevas pérdidas en el futuro.

Profundicemos en cada tipo de propietario de Rezolute, empezando por el gráfico siguiente.

Consulte nuestro último análisis de Rezolute

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre Rezolute?

Las instituciones suelen compararse con un índice de referencia cuando informan a sus propios inversores, por lo que a menudo se muestran más entusiastas con una acción una vez que se incluye en un índice importante. Es de esperar que la mayoría de las empresas cuenten con algunas instituciones en su registro, especialmente si están creciendo.

Como puede ver, los inversores institucionales tienen una participación considerable en Rezolute. Esto puede indicar que la empresa tiene cierto grado de credibilidad en la comunidad inversora. Sin embargo, es mejor ser cauteloso a la hora de confiar en la supuesta validación que viene con los inversores institucionales. Ellos también se equivocan a veces. No es infrecuente ver una gran caída del precio de las acciones si dos grandes inversores institucionales intentan venderlas al mismo tiempo. Así que vale la pena comprobar la trayectoria de los beneficios de Rezolute (más abajo). Por supuesto, hay que tener en cuenta otros factores.

Los inversores deben tener en cuenta que las instituciones poseen en realidad más de la mitad de la empresa, por lo que pueden ejercer colectivamente un poder significativo. Observamos que los fondos de cobertura no tienen una inversión significativa en Rezolute. El mayor accionista de la empresa es Federated Hermes, Inc, con una participación del 20%. Con un 13% y un 7,0% de las acciones en circulación respectivamente, HANDOK Inc. y Federated Equity Management Company of Pennsylvania son el segundo y tercer mayor accionista.

Hemos indagado un poco más y hemos descubierto que 6 de los principales accionistas representan aproximadamente el 53% del registro, lo que implica que, junto con los accionistas más grandes, hay unos cuantos accionistas más pequeños, equilibrando así en cierta medida los intereses de unos y otros.

Investigar la propiedad institucional es una buena manera de calibrar y filtrar el rendimiento esperado de una acción. Lo mismo puede conseguirse estudiando la opinión de los analistas. Hay un número razonable de analistas que cubren el valor, por lo que puede ser útil conocer su opinión agregada sobre el futuro.

Titularidad de información privilegiada sobre Rezolute

La definición de información privilegiada puede variar ligeramente de un país a otro, pero los miembros del consejo de administración siempre cuentan. La dirección de la empresa responde ante el consejo y éste debe representar los intereses de los accionistas. En particular, a veces los propios directivos de alto nivel forman parte del consejo.

La mayoría considera positiva la participación de personas con información privilegiada porque puede indicar que el consejo está bien alineado con los demás accionistas. Sin embargo, en algunas ocasiones se concentra demasiado poder en este grupo.

Nuestros datos sugieren que las personas con información privilegiada poseen a su nombre menos del 1% de Rezolute, Inc. Tiene una capitalización bursátil de sólo 296 millones de dólares, y el consejo de administración sólo tiene acciones a su nombre por valor de 2,6 millones de dólares. Por lo general, nos gusta ver un consejo más invertido. Sin embargo, podría valer la pena comprobar si esas personas con información privilegiada han estado comprando.

Participación del público en general

El público en general, que suele ser un inversor individual, posee una participación del 10% en Rezolute. Este tamaño de la propiedad, aunque considerable, puede no ser suficiente para cambiar la política de la empresa si la decisión no está en sintonía con otros grandes accionistas.

Participación de capital privado

Con una participación del 5,0%, las empresas de capital riesgo están en condiciones de desempeñar un papel en la configuración de la estrategia empresarial centrándose en la creación de valor. A veces vemos que los fondos de capital riesgo permanecen a largo plazo, pero en general tienen un horizonte de inversión más corto y, como su nombre indica, no invierten mucho en empresas públicas. Al cabo de un tiempo, pueden tratar de vender y redistribuir el capital en otro lugar.

Participación de las empresas públicas

Podemos ver que las empresas públicas poseen el 13% de las acciones de Rezolute en circulación. No podemos estar seguros, pero es muy posible que se trate de una participación estratégica. Las empresas pueden ser similares o trabajar juntas.

Próximos pasos:

Aunque vale la pena considerar los diferentes grupos que poseen una empresa, hay otros factores que son aún más importantes. Pensemos, por ejemplo, en el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado 3 señales de advertencia en Rezolute (al menos 1 de ellas un poco preocupante) , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

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NB: Las cifras de este artículo se calculan a partir de los datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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