Neurocrine Biosciences, Inc. Acaba de incumplir los resultados, pero los analistas han actualizado sus modelos

Se ha producido un notable cambio en el apetito por las acciones de Neurocrine Biosciences, Inc.(NASDAQ:NBIX) en la semana transcurrida desde su informe anual, con una caída del 19% hasta los 123 USD. No fue un gran resultado en general. Si bien los ingresos de 2.400 millones de dólares se ajustaron a las previsiones de los analistas, los beneficios fueron inferiores a lo esperado, ya que no alcanzaron las estimaciones reglamentarias en un 18%, situándose en 3,29 dólares por acción. Los analistas suelen actualizar sus previsiones en cada informe de resultados, y podemos juzgar a partir de sus estimaciones si su visión de la empresa ha cambiado o si hay alguna nueva preocupación a tener en cuenta. Así que hemos recopilado las últimas estimaciones de consenso estatutarias posteriores a los resultados para ver qué nos espera el año que viene.

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Tras los últimos resultados, los 17 analistas de Neurocrine Biosciences prevén ahora unos ingresos de 2.690 millones de dólares en 2025. Esto supondría una mejora significativa del 14% en los ingresos en comparación con los últimos 12 meses. Se espera que el beneficio por acción aumente un 43%, hasta 4,83 dólares. Antes de este informe, los analistas habían previsto unos ingresos de 2.790 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 6,10 dólares en 2025. De ello se desprende que el sentimiento se ha vuelto definitivamente más bajista tras los últimos resultados, lo que ha llevado a rebajar las previsiones de ingresos y a recortar considerablemente las estimaciones de beneficios por acción.

Los analistas no introdujeron cambios importantes en su precio objetivo de 170 USD, lo que sugiere que no se espera que las rebajas tengan un impacto a largo plazo en la valoración de Neurocrine Biosciences. Sin embargo, fijarse en un único precio objetivo puede ser imprudente, ya que el objetivo de consenso es en realidad la media de los precios objetivo de los analistas. Por ello, a algunos inversores les gusta fijarse en el rango de estimaciones para ver si hay opiniones divergentes sobre la valoración de la empresa. Hay algunas percepciones variantes sobre Neurocrine Biosciences, con el analista más alcista valorándola en 192 USD y el más bajista en 140 USD por acción. Esto demuestra que aún existe cierta diversidad en las estimaciones, pero los analistas no parecen estar totalmente divididos sobre el valor, como si se tratara de una situación de éxito o fracaso.

Por supuesto, otra forma de ver estas previsiones es situarlas en el contexto de la propia industria. Destacaríamos que se espera que el crecimiento de los ingresos de Neurocrine Biosciences se ralentice, con una tasa de crecimiento anualizada prevista del 14% hasta finales de 2025, muy por debajo del crecimiento histórico del 21% anual de los últimos cinco años. Compárese esto con otras empresas (con previsiones de analistas) del sector, para las que en conjunto se espera un crecimiento de los ingresos del 21% anual. Así que está bastante claro que, si bien se espera que el crecimiento de los ingresos se ralentice, también se espera que la industria en general crezca más rápido que Neurocrine Biosciences.

Conclusión

Lo más importante es que los analistas han revisado a la baja sus estimaciones de beneficios por acción, lo que demuestra que se ha producido un claro deterioro de la confianza tras estos resultados. Lamentablemente, también rebajaron sus estimaciones de ingresos, y nuestros datos indican un rendimiento inferior al del sector en general. Aun así, los beneficios por acción son más importantes para el valor intrínseco del negocio. El precio objetivo de consenso se mantuvo estable en 170 USD, ya que las últimas estimaciones no bastan para influir en sus precios objetivo.

Teniendo esto en cuenta, no nos apresuraríamos a llegar a una conclusión sobre Neurocrine Biosciences. El poder de los beneficios a largo plazo es mucho más importante que los beneficios del año que viene. Tenemos previsiones para Neurocrine Biosciences hasta 2027, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

Sin embargo, siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado 1 señal de advertencia para Neurocrine Biosciences que debería tener en cuenta.

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