Chequeo médico: ¿Hasta qué punto utiliza Avadel Pharmaceuticals (NASDAQ:AVDL) la deuda con prudencia?

El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si se va a sufrir una pérdida permanente de capital". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Es importante destacar que Avadel Pharmaceuticals plc(NASDAQ:AVDL) tiene deuda. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por el uso que hace de la deuda?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio de crisis. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos el efectivo y la deuda juntos.

Eche un vistazo a nuestro último análisis de Avadel Pharmaceuticals

¿Cuánta deuda tiene Avadel Pharmaceuticals?

Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que en junio de 2024 Avadel Pharmaceuticals tenía 35,5 millones de dólares de deuda, un aumento de 20,9 millones de dólares en un año. Pero también tiene 71,4 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 35,9 millones de dólares en efectivo neto.

¿Cuál es la solidez del balance de Avadel Pharmaceuticals?

Los últimos datos del balance muestran que Avadel Pharmaceuticals tenía pasivos por valor de 44,6 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 42,6 millones de dólares que vencían después. Como contrapartida, disponía de 71,4 millones de dólares en efectivo y 34,3 millones de dólares en cuentas a cobrar con vencimiento a 12 meses. Por tanto, tiene 18,5 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta situación indica que el balance de Avadel Pharmaceuticals parece bastante sólido, ya que su pasivo total es casi igual a sus activos líquidos. Por tanto, aunque es difícil imaginar que esta empresa de 1.390 millones de dólares tenga problemas de liquidez, creemos que merece la pena vigilar su balance. En pocas palabras, Avadel Pharmaceuticals cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. No cabe duda de que el balance es el mejor indicador de la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Avadel Pharmaceuticals puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quiere ver lo que piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

En el último año Avadel Pharmaceuticals no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 6.260%, hasta los 95 millones de dólares. ¡Eso es prácticamente el hoyo en uno del crecimiento de los ingresos!

¿Cuál es el riesgo de Avadel Pharmaceuticals?

Estadísticamente hablando, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que ganan dinero. Y observamos que Avadel Pharmaceuticals tuvo una pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. Y durante el mismo periodo registró una salida de caja libre negativa de 114 millones de dólares y una pérdida contable de 106 millones de dólares. Con sólo 35,9 millones de dólares en el balance, parece que pronto tendrá que ampliar capital de nuevo. La buena noticia para los accionistas es que Avadel Pharmaceuticals tiene un deslumbrante crecimiento de ingresos, por lo que hay muchas posibilidades de que pueda aumentar su flujo de caja libre en los próximos años. Las empresas de alto crecimiento antes de beneficios pueden ser arriesgadas, pero también pueden ofrecer grandes recompensas. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y nosotros hemos detectado 1 señal de advertencia de Avadel Pharmaceuticals que debería conocer.

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