A pesar de ofrecer a los inversores pérdidas del 37% en los últimos 3 años, Walt Disney (NYSE:DIS) ha estado aumentando sus beneficios

Aunque puede que no sea suficiente para algunos accionistas, creemos que es bueno ver que la cotización de The Walt Disney Company(NYSE:DIS) ha subido un 16% en un solo trimestre. Pero eso no cambia el hecho de que los rendimientos de los últimos tres años han sido menos que agradables. Después de todo, el precio de la acción ha bajado un 37% en los últimos tres años, lo que supone un rendimiento significativamente inferior al del mercado.

Aunque los tres últimos años han sido duros para los accionistas de Walt Disney, esta última semana ha mostrado signos prometedores. Así que echemos un vistazo a los fundamentos a largo plazo y veamos si han sido el motor de los rendimientos negativos.

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Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos sobrerreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Aunque el precio de la acción ha bajado en tres años, Walt Disney ha conseguido aumentar el BPA un 61% anual en ese tiempo. Esto es todo un enigma, y sugiere que puede haber algo que impulse temporalmente el precio de la acción. Otra posibilidad es que las expectativas de crecimiento hayan sido poco razonables en el pasado.

Dado que la variación del BPA no parece correlacionarse con la del precio de la acción, merece la pena echar un vistazo a otros parámetros.

Con una rentabilidad más bien pequeña, de sólo el 0,9%, dudamos de que el precio de la acción se base en su dividendo. Observamos que, en tres años, los ingresos han crecido realmente a un ritmo anual del 10%, por lo que no parece una razón para vender acciones. Este análisis es somero, pero podría merecer la pena investigar Walt Disney más de cerca, ya que a veces las acciones caen injustamente. Esto podría suponer una oportunidad.

La siguiente imagen muestra cómo han evolucionado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Nos gusta que las personas con información privilegiada hayan estado comprando acciones en los últimos doce meses. Dicho esto, la mayoría de la gente considera que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son una guía más significativa del negocio. Si está pensando en comprar o vender acciones de Walt Disney, debería consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Walt Disney obtuvieron una rentabilidad total del 12% durante el año. Desgraciadamente, esta rentabilidad es inferior a la del mercado. Por el lado bueno, sigue siendo una ganancia, y sin duda es mejor que la pérdida anual de alrededor del 6% soportada durante media década. Podría ser que el negocio se esté estabilizando. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para tener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, los riesgos. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado una señal de advertencia para Walt Disney que debería conocer.

Walt Disney no es el único valor que compran los iniciados. Para aquellos a los que les guste encontrar empresas menos conocidas, esta lista gratuita de empresas en crecimiento con compras recientes por parte de iniciados, podría ser justo lo que buscan.

Por favor, tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas americanas.

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