El descenso de los beneficios de Mosaic (NYSE:MOS) en el último año explica probablemente las pérdidas a largo plazo de los accionistas

La forma más sencilla de beneficiarse de un mercado alcista es comprar un fondo indexado. Cuando se compran valores individuales, se pueden obtener mayores beneficios, pero también se corre el riesgo de obtener un rendimiento inferior al esperado. Los accionistas de The Mosaic Company(NYSE:MOS) se percataron de ese riesgo a la baja el año pasado, ya que el precio de la acción bajó un 17%. Resulta decepcionante si se tiene en cuenta que el mercado se revalorizó un 23%. Al menos el daño no es tan grave si nos fijamos en los últimos tres años, ya que la acción ha bajado un 8,1% en ese tiempo. Las caídas se han acelerado recientemente, con un descenso del 11% en los últimos tres meses.

Aunque la última semana ha sido más tranquilizadora para los accionistas, siguen en números rojos en el último año, así que veamos si el negocio subyacente ha sido el responsable del descenso.

Vea nuestro último análisis de Mosaic

No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Desgraciadamente, Mosaic tuvo que informar de un descenso del 71% en el BPA durante el último año. La caída del precio de la acción del 17% no es tan mala como la reducción de los beneficios por acción. Así que, a pesar de los débiles beneficios por acción, algunos inversores probablemente se sientan aliviados de que la situación no haya sido más difícil.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Nos complace informar de que la remuneración del Consejero Delegado es más modesta que la de la mayoría de los Consejeros Delegados de empresas de capitalización similar. Pero aunque siempre merece la pena comprobar la remuneración del CEO, la cuestión realmente importante es si la empresa puede aumentar los beneficios en el futuro. Profundice en los beneficios consultando este gráfico interactivo de los beneficios, ingresos y flujo de caja de Mosaic.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. El TSR de Mosaic durante el último año ha sido del -15%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Mosaic han perdido un 15% en el año (incluso incluyendo los dividendos), pero el propio mercado ha subido un 23%. Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Por el lado bueno, los accionistas a largo plazo han ganado dinero, con una ganancia del 5% anual durante media década. Podría ser que la reciente venta fuera una oportunidad, por lo que puede valer la pena comprobar los datos fundamentales en busca de signos de una tendencia de crecimiento a largo plazo. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, hemos descubierto 2 señales de advertencia para Mosaic que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Nos gustará más Mosaic si vemos algunas grandes compras con información privilegiada. Mientras esperamos, eche un vistazo a esta lista gratuita de valores infravalorados (en su mayoría de pequeña capitalización) con compras considerables y recientes de información privilegiada.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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