La rentabilidad total para el accionista a cinco años de Martin Marietta Materials (NYSE:MLM) supera el crecimiento de los beneficios subyacentes

El peor resultado, tras comprar acciones de una empresa (suponiendo que no haya apalancamiento), sería que perdieras todo el dinero que pusiste. Pero cuando se elige una empresa que está realmente floreciente, se puede ganar más del 100%. Por ejemplo, el precio de las acciones de Martin Marietta Materials, Inc.(NYSE:MLM) se ha disparado un 179% en la última media década. La mayoría estaría muy contenta con eso. Por otro lado, la cotización ha retrocedido un 4,1% en la última semana.

Dado que el rendimiento a largo plazo ha sido bueno, pero ha habido un reciente retroceso del 4,1%, vamos a comprobar si los fundamentos coinciden con el precio de la acción.

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Parafraseando a Benjamin Graham A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de la acción, Martin Marietta Materials logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 34% anual. Este crecimiento del BPA es superior al incremento medio anual del 23% del precio de la acción. Por lo tanto, parece que el mercado se ha vuelto relativamente pesimista con respecto a la empresa.

Puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Sabemos que Martin Marietta Materials ha mejorado sus resultados en los últimos tres años, pero ¿qué le depara el futuro? Este informe interactivo gratuito sobre la solidez del balance de Martin Marietta Materials es un buen punto de partida si desea investigar más a fondo el valor.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de la acción, para cualquier acción dada. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. El TSR de Martin Marietta Materials en los últimos 5 años ha sido del 189%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas de Martin Marietta Materials han obtenido una rentabilidad total para el accionista del 47% en un año. Por supuesto, esto incluye el dividendo. Dado que el TSR a un año es mejor que el TSR a cinco años (este último con un 24% anual), parece que el rendimiento de la acción ha mejorado en los últimos tiempos. En el mejor de los casos, esto podría indicar un impulso empresarial real, lo que implica que ahora podría ser un buen momento para profundizar. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. Por ejemplo, hemos identificado 3 señales de advertencia para Martin Marietta Materials (1 es significativa) que debería tener en cuenta.

Nos gustará más Martin Marietta Materials si vemos grandes compras internas. Mientras esperamos, eche un vistazo a esta lista gratuita de valores infravalorados (en su mayoría de pequeña capitalización) con compras considerables y recientes por parte de inversores.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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