Mercury General (NYSE:MCY) ofrece a sus accionistas una buena rentabilidad del 83% en 1 año, con un repunte del 4,9% sólo en la última semana.

Hoy en día es fácil comprar un fondo indexado, y sus rendimientos deberían coincidir (más o menos) con los del mercado. Pero los inversores pueden aumentar su rentabilidad eligiendo empresas que batan al mercado. Por ejemplo, la cotización de Mercury General Corporation(NYSE:MCY) ha subido un 76% en el último año, superando claramente la rentabilidad del mercado, que ronda el 20% (sin incluir dividendos). Si puede mantener este rendimiento a largo plazo, los inversores lo harán muy bien. En cambio, los rendimientos a más largo plazo son negativos, ya que la cotización es un 18% inferior a la de hace tres años.

Dado que la acción ha aumentado su capitalización bursátil en 138 millones de dólares sólo en la última semana, veamos si el rendimiento subyacente ha estado impulsando los rendimientos a largo plazo.

Vea nuestro último análisis de Mercury General

Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos sobrerreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante el último año, Mercury General aumentó sus beneficios por acción, pasando de pérdidas a beneficios.

El resultado nos parece una fuerte mejora, por lo que no nos sorprende que al mercado le guste el crecimiento. En general, el punto de inflexión de la rentabilidad es un buen momento para investigar de cerca una empresa, no sea que se pierda una oportunidad de obtener beneficios.

El siguiente gráfico muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (desvele los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Probablemente merezca la pena señalar que el CEO cobra menos que la mediana de empresas de tamaño similar. Pero aunque siempre merece la pena comprobar la remuneración del CEO, la cuestión realmente importante es si la empresa puede aumentar sus beneficios en el futuro. Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Mercury General es un buen punto de partida si desea investigar más a fondo el valor.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de Mercury General, el TSR en el último año fue del 83%, mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas de Mercury General han obtenido una rentabilidad total del 83% en un año. Por supuesto, eso incluye el dividendo. Dado que el TSR a un año es mejor que el TSR a cinco años (este último se sitúa en el 5% anual), parece que el rendimiento de la acción ha mejorado en los últimos tiempos. Dado que el precio de la acción se mantiene fuerte, puede que merezca la pena echarle un vistazo más de cerca, no sea que se pierda una oportunidad. Aunque merece la pena considerar los diferentes efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Pensemos, por ejemplo, en los riesgos. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado una señal de advertencia para Mercury General que debería conocer.

Para aquellos a los que les gusta encontrar inversiones ganadoras, esta lista gratuita de empresas en crecimiento con compras recientes de información privilegiada, podría ser justo el billete.

Por favor, tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas americanas.

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