Los que invirtieron en Aflac (NYSE:AFL) hace cinco años han subido un 93%.

Si compra y mantiene una acción durante muchos años, espera obtener beneficios. Mejor aún, le gustaría que el precio de la acción subiera más que la media del mercado. Desafortunadamente para los accionistas, aunque el precio de las acciones de Aflac Incorporated(NYSE:AFL) ha subido un 71% en los últimos cinco años, esta subida es inferior a la rentabilidad del mercado. En un tono más positivo, los accionistas más recientes probablemente estén bastante satisfechos con la subida del 36% del precio de la acción en doce meses.

Así que investiguemos y veamos si el rendimiento a largo plazo de la empresa ha estado en consonancia con el progreso del negocio subyacente.

Vea nuestro último análisis de Aflac

Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos sobrerreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Aflac logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 18% anual. Este crecimiento del BPA es superior al aumento medio anual del 11% del precio de la acción. Por tanto, se podría concluir que el mercado en general se ha vuelto más cauto con respecto a la acción. El razonablemente bajo PER de 9,31 también sugiere la aprensión del mercado.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Nos gusta que las personas con información privilegiada hayan estado comprando acciones en los últimos doce meses. Dicho esto, la mayoría de la gente considera que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son una guía más significativa del negocio. Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Aflac.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de las acciones. Mientras que el rendimiento del precio de la acción sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinvirtieran) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión descontada. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. El TSR de Aflac en los últimos 5 años ha sido del 93%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Es bueno ver que Aflac ha recompensado a los accionistas con una rentabilidad total para el accionista del 39% en los últimos doce meses. Y eso incluye el dividendo. Eso es mejor que la rentabilidad anualizada del 14% en media década, lo que implica que la empresa lo está haciendo mejor recientemente. En el mejor de los casos, esto podría indicar un impulso real del negocio, lo que implica que ahora podría ser un buen momento para profundizar. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor a Aflac, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Aun así, tenga en cuenta que Aflac está mostrando 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 1 de ellas no debería ignorarse...

Si le gusta comprar acciones junto con la dirección, entonces puede que le encante esta lista gratuita de empresas. (Pista: la mayoría pasan desapercibidas).

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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