Insulet vende 7,0 millones de dólares en acciones, lo que sugiere indecisión

A lo largo del año pasado, muchas personas con información privilegiada de Insulet Corporation(NASDAQ:PODD) vendieron una participación significativa en la empresa, lo que puede haber despertado el interés de los inversores. Al analizar las operaciones con información privilegiada, suele ser más valioso saber si los iniciados están comprando que saber si están vendiendo, ya que esto último envía un mensaje ambiguo. Sin embargo, cuando varias personas con información privilegiada venden acciones durante un periodo determinado, los accionistas deben prestar atención, ya que podría ser una señal de alarma.

Aunque no creemos que los accionistas deban limitarse a seguir las transacciones con información privilegiada, la lógica dicta que se debe prestar cierta atención a si la información privilegiada está comprando o vendiendo acciones.

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Transacciones con información privilegiada de Insulet en el último año

La persona con información privilegiada, Shacey Petrovic, realizó la mayor venta con información privilegiada en los últimos 12 meses. Esa única transacción fue de 2,5 millones de dólares en acciones a un precio de 164 dólares cada una. Esto significa que, incluso cuando el precio de la acción estaba por debajo del precio actual de 234 dólares, una persona con información privilegiada quiso sacar provecho de algunas acciones. Por lo general, consideramos negativo que una persona con información privilegiada haya estado vendiendo, especialmente si lo ha hecho por debajo del precio actual, porque implica que consideraba razonable un precio más bajo. Tenga en cuenta, no obstante, que los vendedores pueden tener diversos motivos para vender, por lo que no sabemos con certeza qué opinan del precio de las acciones. Cabe señalar que esta venta sólo supuso el 26% de la participación de Shacey Petrovic.

En el último año hemos visto más ventas de acciones de Insulet por parte de inversores que compras. A continuación puede ver una representación visual de las transacciones con información privilegiada (por empresas y particulares) durante los últimos 12 meses. Si hace clic en el gráfico, podrá ver todas las transacciones individuales, incluido el precio de la acción, la persona y la fecha.

Si le gusta comprar acciones que están comprando personas con información privilegiada, en lugar de venderlas, entonces puede que le encante esta lista gratuita de empresas. (Sugerencia: la mayoría de ellas pasan desapercibidas).

Los iniciados en Insulet han vendido acciones recientemente

Durante los últimos tres meses, hemos visto notablemente más ventas que compras en Insulet. Observamos que las personas con información privilegiada han vendido acciones por valor de 2,4 millones de dólares. Por otro lado, observamos que la vicepresidenta ejecutiva Ana Chadwick compró acciones por valor de 21.000 dólares, como ya se ha mencionado. Dado que las ventas superan realmente a las compras, diríamos que estas transacciones pueden sugerir que algunas personas con información privilegiada consideran que las acciones no están baratas.

Propiedad de Insulet

Otra forma de comprobar la alineación entre los dirigentes de una empresa y los demás accionistas es observar cuántas acciones poseen. Por lo general, cuanto mayor sea el número de acciones en manos de accionistas con información privilegiada, mayor será la probabilidad de que éstos se sientan incentivados a construir la empresa a largo plazo. Los iniciados poseen el 0,4% de las acciones de Insulet, por valor de unos 67 millones de dólares. Este nivel de participación es bueno, pero no llega a ser especialmente destacado. Sin duda, sugiere un grado razonable de alineación.

¿Qué pueden decirnos las operaciones con información privilegiada en Insulet?

Lamentablemente, en los últimos tres meses se han producido más ventas de acciones de Insulet que compras. A pesar de algunas compras, el panorama a largo plazo no nos hace sentir mucho más positivos. Pero como Insulet es rentable y está creciendo, no nos preocupa demasiado. La titularidad de información privilegiada no es especialmente elevada, por lo que este análisis nos hace ser cautos con respecto a la empresa. Seríamos prudentes antes de comprar. Si bien es bueno estar al tanto de lo que ocurre con la propiedad y las transacciones de la información privilegiada, nos aseguramos de considerar también los riesgos a los que se enfrenta una acción antes de tomar cualquier decisión de inversión. En cuanto a los riesgos de inversión, hemos identificado 2 señales de advertencia en Insulet, cuya comprensión debería formar parte de su proceso de inversión.

Por supuesto, puede que encuentre una inversión fantástica buscando en otra parte. Eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes.

A efectos de este artículo, se consideran iniciados aquellos individuos que informan de sus transacciones al organismo regulador pertinente. Actualmente sólo contabilizamos las transacciones en el mercado abierto y las disposiciones privadas de participaciones directas, pero no las transacciones de derivados ni las participaciones indirectas.

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