¿Está Forian (NASDAQ:FORA) utilizando demasiada deuda?

El gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, Li Lu, no tiene pelos en la lengua al afirmar que "el mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Es importante señalar que Forian Inc.(NASDAQ:FORA) tiene deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio de crisis. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Vea nuestro último análisis de Forian

¿Cuál es la deuda neta de Forian?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Forian tenía una deuda de 24,7 millones de dólares en septiembre de 2023, aproximadamente la misma que el año anterior. Sin embargo, tiene 49,0 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a un efectivo neto de 24,3 millones de dólares.

¿Cuál es la salud del balance de Forian?

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Forian tenía pasivos por valor de 7,46 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 24,7 millones de dólares con vencimiento posterior. En cambio, dispone de una tesorería de 49 millones de dólares y de 8,29 millones de dólares de créditos con vencimiento a menos de un año. Por tanto, puede presumir de tener 25,1 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Este superávit sugiere que Forian está utilizando la deuda de una forma que parece segura y conservadora. Dado que tiene una liquidez a corto plazo fácilmente adecuada, no creemos que tenga problemas con sus prestamistas. En pocas palabras, el hecho de que Forian tenga más efectivo que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda de forma segura. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Forian para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quiere saber lo que piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

El año pasado, Forian no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 84%, hasta 32 millones de dólares. Es probable que los accionistas crucen los dedos para que la empresa logre aumentar sus beneficios.

¿Cuál es el riesgo de Forian?

Por su propia naturaleza, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que tienen un largo historial de rentabilidad. Y, a decir verdad, en el último año Forian tuvo pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). Y durante el mismo periodo registró un flujo de caja libre negativo de 38.000 dólares y una pérdida contable de 6,6 millones de dólares. Aunque esto hace que la empresa sea un poco arriesgada, es importante recordar que tiene una tesorería neta de 24,3 millones de dólares. Esto significa que podría seguir gastando al ritmo actual durante más de dos años. Con un crecimiento muy sólido de los ingresos en el último año, Forian puede estar en camino de ser rentable. Al invertir antes de esos beneficios, los accionistas asumen más riesgos con la esperanza de mayores recompensas. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y nosotros hemos detectado 3 señales de advertencia de Forian que debería conocer.

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

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