La subida del 28% de Castle Biosciences, Inc. (NASDAQ:CSTL) no acaba de cuadrar

Sin duda, los accionistas de Castle Biosciences, Inc.(NASDAQ:CSTL) están encantados de ver que la cotización ha repuntado un 28% en el último mes, aunque sigue luchando por recuperar el terreno perdido recientemente. Mirando más atrás, la subida del 20% en los últimos doce meses no está tan mal, a pesar de la fortaleza de los últimos 30 días.

Después de un salto tan grande en el precio, teniendo en cuenta que cerca de la mitad de las empresas que operan en el sector sanitario de Estados Unidos tienen relaciones precio-ventas (o "P/S") por debajo de 1x, puede considerar Castle Biosciences como una acción a evitar potencialmente con su relación P/S de 2,5x. Sin embargo, no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan alto.

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¿Cómo ha sido el rendimiento reciente de Castle Biosciences?

Los últimos tiempos han sido ventajosos para Castle Biosciences, ya que sus ingresos han aumentado más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Parece que el mercado espera que esta forma continúe en el futuro, de ahí el elevado ratio P/S. Si no es así, entonces los accionistas existentes podrían estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el elevado PER?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo una P/S tan alta como la de Castle Biosciences es cuando el crecimiento de la empresa va camino de eclipsar al sector.

Si echamos la vista atrás, vemos que los ingresos de la empresa aumentaron un impresionante 65% el año pasado. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 268%, favorecido por sus resultados a corto plazo. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los nueve analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 6,7% anual en los próximos tres años. Con una previsión de crecimiento anual del 7,5% en el sector, la empresa está en condiciones de obtener unos ingresos comparables.

A la luz de esto, es curioso que el PER de Castle Biosciences se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos inversores en la empresa son más alcistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Aunque será difícil lograr ganancias adicionales, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe lastrando el precio de la acción.

¿Qué significa la P/S de Castle Biosciences para los inversores?

El gran rebote de las acciones de Castle Biosciences ha elevado considerablemente el PER de la empresa. Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Dado que se prevé que sus ingresos crezcan en línea con el sector en general, parece que Castle Biosciences cotiza actualmente con una relación precio/ventas superior a la prevista. Cuando vemos un crecimiento de los ingresos que apenas coincide con el del sector, no esperamos que las elevadas cifras de P/S se mantengan infladas a largo plazo. Esto pone en riesgo las inversiones de los accionistas y a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima innecesaria.

Además, también debería conocer estas 2 señales de advertencia que hemos detectado en Castle Biosciences.

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