¿Tiene AtriCure (NASDAQ:ATRC) un balance saneado?

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de cualquier acción, porque demasiada deuda puede hundir una empresa. Como muchas otras empresas, AtriCure, Inc.(NASDAQ:ATRC) recurre a la deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, es más frecuente (aunque costoso) que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

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¿Cuál es la deuda neta de AtriCure?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que AtriCure tenía una deuda de 60,6 millones de dólares en diciembre de 2023, aproximadamente la misma que el año anterior. Sin embargo, su balance muestra que tiene 137,3 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 76,7 millones de dólares de efectivo neto.

Un vistazo al pasivo de AtriCure

Los últimos datos del balance muestran que AtriCure tenía pasivos por valor de 74,6 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 73,2 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de un efectivo de 137,3 millones de dólares, así como de créditos por valor de 52,5 millones de dólares con vencimiento a 12 meses. Por tanto, tiene 42,0 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta liquidez a corto plazo es un indicio de que AtriCure probablemente podría saldar su deuda con facilidad, ya que su balance dista mucho de estar al límite. En pocas palabras, el hecho de que AtriCure tenga más liquidez que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si AtriCure puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

En el último año, AtriCure no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 21%, hasta los 399 millones de dólares. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.

¿Cuál es el riesgo de AtriCure?

Estadísticamente hablando, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que ganan dinero. Y el hecho es que en los últimos doce meses AtriCure ha perdido dinero en la línea de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). De hecho, en ese tiempo gastó 7,5 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 30 millones de dólares. Aunque esto hace que la empresa sea un poco arriesgada, es importante recordar que tiene una tesorería neta de 76,7 millones de dólares. Esto significa que podría seguir gastando al ritmo actual durante más de dos años. El crecimiento de los ingresos de AtriCure brilló con luz propia el año pasado, por lo que bien podría estar en condiciones de obtener beneficios a su debido tiempo. Las empresas con ánimo de lucro suelen ser arriesgadas, pero también pueden ofrecer grandes recompensas. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, AtriCure presenta dos señales de advertencia que deberíamos tener en cuenta.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

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