¿Está utilizando AtriCure (NASDAQ:ATRC) la deuda de forma arriesgada?

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Como muchas otras empresas, AtriCure, Inc.(NASDAQ:ATRC) recurre a la deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de devolver la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.

Vea nuestro último análisis de AtriCure

¿Cuánta deuda tiene AtriCure?

Como se puede ver a continuación, AtriCure tenía 61,9 millones de dólares de deuda, a septiembre de 2024, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para ver más detalles. Sin embargo, cuenta con 130,3 millones de dólares en efectivo para compensar esta deuda, lo que supone una tesorería neta de 68,5 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de AtriCure?

Podemos ver en el balance más reciente que AtriCure tenía pasivos por valor de 74,4 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 75,6 millones de dólares que vencían después. Por otro lado, disponía de 130,3 millones de USD de tesorería y 54,9 millones de USD de créditos con vencimiento a menos de un año. Así que en realidad tiene 35,2 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Este superávit sugiere que AtriCure tiene un balance conservador, y probablemente podría eliminar su deuda sin mucha dificultad. En pocas palabras, AtriCure cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si AtriCure puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quiere saber lo que piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

En 12 meses, AtriCure registró unos ingresos de 448 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 18%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Ese ritmo de crecimiento es un poco lento para nuestro gusto, pero hace falta de todo para hacer un mundo.

¿Cuál es el riesgo de AtriCure?

No nos cabe duda de que las empresas con pérdidas son, en general, más arriesgadas que las rentables. Y observamos que AtriCure tuvo pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) durante el último año. De hecho, en ese tiempo gastó 1,2 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 39 millones de dólares. Aunque esto hace que la empresa sea un poco arriesgada, es importante recordar que cuenta con una tesorería neta de 68,5 millones de dólares. Esta cantidad significa que la empresa puede seguir gastando en crecimiento durante al menos dos años, al ritmo actual. Aunque su balance parece suficientemente líquido, la deuda siempre nos pone un poco nerviosos si una empresa no produce flujo de caja libre con regularidad. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos descubierto 2 señales de advertencia para AtriCure que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

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