Preocupaciones en torno a los resultados de Altria Group (NYSE:MO)

Tras el sólido informe de beneficios de Altria Group, Inc.(NYSE:MO), el mercado respondió subiendo el precio de las acciones. Sin embargo, creemos que los accionistas deben ser cautos, ya que encontramos algunos factores preocupantes subyacentes a los beneficios.

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El impacto de las partidas inusuales en los beneficios

Para cualquiera que quiera entender el beneficio de Altria Group más allá de las cifras estatutarias, es importante tener en cuenta que durante los últimos doce meses el beneficio estatutario se ha beneficiado de partidas inusuales por valor de 2.000 millones de dólares. Aunque nos gusta ver aumentos de beneficios, tendemos a ser un poco más cautos cuando los elementos inusuales han hecho una gran contribución. Cuando analizamos la gran mayoría de las empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo, descubrimos que las partidas inusuales significativas no suelen repetirse. Y, al fin y al cabo, eso es exactamente lo que implica la terminología contable. Suponiendo que esos elementos inusuales no vuelvan a aparecer en el año en curso, esperaríamos que el beneficio fuera más débil el año que viene (en ausencia de crecimiento del negocio, claro).

Por ello, es posible que se pregunte qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Afortunadamente, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Altria Group

Podría decirse que los beneficios estatutarios de Altria Group se han visto distorsionados por elementos inusuales que han aumentado los beneficios. Por lo tanto, nos parece posible que el verdadero poder de los beneficios subyacentes de Altria Group sea en realidad inferior a su beneficio estatutario. Pero el lado positivo es que sus beneficios por acción han crecido a un ritmo impresionante en los últimos tres años. El objetivo de este artículo ha sido evaluar hasta qué punto podemos confiar en los beneficios estatutarios para reflejar el potencial de la empresa, pero hay mucho más que considerar. Teniendo esto en cuenta, no nos plantearíamos invertir en un valor a menos que conociéramos a fondo sus riesgos. Por ejemplo, Altria Group tiene 2 señales de advertencia (y 1 que es potencialmente grave) que creemos que debería conocer.

Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Altria Group. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Aunque puede que le lleve un poco de tiempo investigar, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios o esta lista de valores con importantes participaciones de información privilegiada.

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