Invertir en Williams Companies (NYSE:WMB) hace cinco años le habría reportado una ganancia del 249%.

Lo máximo que puede perder en cualquier acción (suponiendo que no utilice apalancamiento) es el 100% de su dinero. Pero el lado positivo es que puedes ganar mucho más del 100% en una acción realmente buena. Por ejemplo, el precio de las acciones de The Williams Companies, Inc.(NYSE:WMB) se ha disparado un 160% en la última media década. La mayoría estaría muy contenta con eso.

Así que evaluemos los fundamentos subyacentes en los últimos 5 años y veamos si se han movido al mismo ritmo que los beneficios de los accionistas.

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Parafraseando a Benjamin Graham: A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción que el mercado tiene de una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Williams Companies logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 80% anual. El crecimiento del BPA es más impresionante que la subida anual del precio de las acciones del 21% durante el mismo periodo. Así que parece que el mercado no está tan entusiasmado con la acción en estos días.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Por supuesto, es excelente ver cómo Williams Companies ha aumentado sus beneficios a lo largo de los años, pero el futuro es más importante para los accionistas. Si está pensando en comprar o vender acciones de Williams Companies, debería consultar este informe detallado GRATUITO sobre su balance.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de la acción, para cualquier acción dada. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. En el caso de Williams Companies, su TSR ha sido del 249% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. ¡Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia!

Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas de Williams Companies han obtenido una rentabilidad total para el accionista del 69% en un año. Y eso incluye el dividendo. Esa ganancia es mejor que la TSR anual en cinco años, que es del 28%. Por lo tanto, parece que el sentimiento en torno a la empresa ha sido positivo últimamente. Alguien con una perspectiva optimista podría considerar que la reciente mejora del TSR indica que la propia empresa está mejorando con el tiempo. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, hemos descubierto 1 señal de advertencia para Williams Companies que debería conocer antes de invertir aquí.

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Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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