Invertir en Kinder Morgan (NYSE:KMI) hace tres años le habría reportado una ganancia del 103%.

Comprando un fondo indexado, los inversores pueden aproximarse a la rentabilidad media del mercado. Pero si compran buenas empresas a precios atractivos, la rentabilidad de su cartera podría superar la rentabilidad media del mercado. Basta con echar un vistazo a Kinder Morgan, Inc.(NYSE:KMI), que ha subido un 69% en tres años, superando ampliamente la rentabilidad del mercado del 20% (sin incluir dividendos).

Así que investiguemos y veamos si el rendimiento a largo plazo de la empresa ha estado en consonancia con la marcha del negocio subyacente.

Vea nuestro último análisis de Kinder Morgan

Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo el rendimiento empresarial subyacente. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Kinder Morgan fue capaz de aumentar su BPA un 14% anual durante tres años, lo que hizo subir el precio de la acción. En comparación, el aumento del 19% anual del precio de la acción supera el crecimiento del BPA. Esto sugiere que, a medida que el negocio progresaba en los últimos años, se fue ganando la confianza de los participantes en el mercado. Esto no es necesariamente sorprendente si se tiene en cuenta el historial de tres años de crecimiento de los beneficios.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Nos gusta que las personas con información privilegiada hayan estado comprando acciones en los últimos doce meses. Aun así, los beneficios futuros serán mucho más importantes para que los accionistas actuales ganen dinero. Antes de comprar o vender una acción, siempre recomendamos un examen minucioso de las tendencias históricas de crecimiento, disponibles aquí..

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier título. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. Observamos que, en el caso de Kinder Morgan, el TSR de los últimos 3 años fue del 103%, lo que es mejor que la rentabilidad del precio de la acción mencionada anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Es bueno ver que Kinder Morgan ha recompensado a los accionistas con una rentabilidad total para el accionista del 66% en los últimos doce meses. Por supuesto, eso incluye el dividendo. Dado que el TSR a un año es mejor que el TSR a cinco años (este último se sitúa en el 13% anual), parece que el rendimiento de la acción ha mejorado en los últimos tiempos. Dado que el precio de la acción se mantiene fuerte, puede que merezca la pena echarle un vistazo más de cerca, no sea que se pierda una oportunidad. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. Aun así, tenga en cuenta que Kinder Morgan está mostrando 3 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 2 de ellas son potencialmente graves...

Kinder Morgan no es la única acción que están comprando personas con información privilegiada. Para aquellos a los que les guste encontrar empresas menos conocidas, esta lista gratuita de empresas en crecimiento con compras recientes por parte de iniciados, podría ser justo lo que buscan.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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