La popularidad de Viper Energy, Inc. (NASDAQ:VNOM) entre los inversores se ve amenazada por su sobrevaloración

No es exagerado decir que la relación precio/beneficios (o "PER") de Viper Energy, Inc. (NASDAQ:VNOM) de 17,5x en estos momentos parece bastante "intermedia" en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde la mediana de la relación PER se sitúa en torno a 17x. Sin embargo, los inversores podrían estar pasando por alto una clara oportunidad o un posible retroceso si no existe una base racional para el PER.

Con el crecimiento de sus beneficios en terreno positivo en comparación con el descenso de los beneficios de la mayoría de las demás empresas, Viper Energy lo ha estado haciendo bastante bien últimamente. Es posible que muchos esperen que el buen comportamiento de los beneficios se deteriore como el resto, lo que ha impedido que el PER suba. Si no es así, los actuales accionistas tienen motivos para sentirse optimistas sobre la evolución futura de la cotización.

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¿Existe algún crecimiento para Viper Energy?

El PER de Viper Energy sería típico de una empresa de la que sólo se espera un crecimiento moderado y, lo que es más importante, un comportamiento en línea con el mercado.

En retrospectiva, el año pasado la empresa registró un aumento excepcional del 26% en su cuenta de resultados. Aun así, el BPA apenas ha subido en total desde hace tres años, lo que no es ideal. En consecuencia, los accionistas probablemente no habrían estado demasiado satisfechos con las inestables tasas de crecimiento a medio plazo.

De cara al futuro, las estimaciones de los siete analistas que cubren la empresa sugieren que el crecimiento de los beneficios se dirige hacia territorio negativo, con un descenso del 22% anual en los próximos tres años. Mientras tanto, se prevé que el mercado en general crezca un 10% anual, lo que dibuja un panorama poco halagüeño.

En vista de ello, resulta alarmante que el PER de Viper Energy esté en línea con el de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que el descenso de los beneficios acabe pesando sobre la cotización.

La última palabra

Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/beneficios a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Hemos comprobado que Viper Energy cotiza actualmente con un PER superior al esperado para una empresa cuyos beneficios se prevé que disminuyan. En estos momentos nos sentimos incómodos con el PER, ya que es poco probable que los beneficios futuros previstos respalden un sentimiento más positivo durante mucho tiempo. Esto pone en riesgo las inversiones de los accionistas y a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima innecesaria.

Antes de dar el siguiente paso, debería conocer las 2 señales de advertencia sobre Viper Energy (¡1 es potencialmente grave!) que hemos descubierto.

Es importante que se asegure de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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