Mientras FinVolution Group (NYSE:FINV) sube un 3,2% esta última semana, los inversores pueden estar notando ahora el crecimiento de los beneficios de la compañía en tres años.

Muchos inversores definen el éxito de la inversión como batir la media del mercado a largo plazo. Pero el riesgo de la selección de valores es que probablemente se compren empresas de bajo rendimiento. Lamentamos informar de que los accionistas a largo plazo de FinVolution Group(NYSE:FINV) han tenido esa experiencia, con una caída del precio de la acción del 27% en tres años, frente a una rentabilidad del mercado de alrededor del 16%.

El reciente repunte del 3,2% podría ser una señal positiva de lo que está por venir, así que echemos un vistazo a los fundamentos históricos.

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Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo, pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Durante los desafortunados tres años de caída del precio de las acciones, FinVolution Group vio en realidad cómo sus beneficios por acción (BPA) mejoraban un 10% al año. Dada la reacción del precio de la acción, se podría sospechar que el BPA no es una buena guía del rendimiento empresarial durante el periodo (quizás debido a una pérdida o ganancia puntual). O bien que la empresa fue sobrevalorada en el pasado, por lo que su crecimiento ha decepcionado.

Dado que la variación del BPA no parece correlacionarse con la del precio de la acción, merece la pena echar un vistazo a otras métricas.

Observamos que el dividendo parece bastante saludable, por lo que probablemente no explique la caída del precio de las acciones. Es bueno ver que FinVolution Group ha aumentado sus ingresos en los últimos tres años. Pero no nos queda claro por qué ha bajado la cotización. Quizá merezca la pena profundizar en los fundamentos, no sea que se pierda una oportunidad.

La siguiente imagen muestra la evolución de los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Si está pensando en comprar o vender acciones de FinVolution Group, debería consultar este informe detallado GRATUITO sobre su balance.

¿Qué pasa con los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de FinVolution Group, tiene un TSR del -16% en los últimos 3 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Es bueno ver que FinVolution Group ha recompensado a los accionistas con una rentabilidad total del 28% en los últimos doce meses. Eso incluyendo el dividendo. Es mejor que la rentabilidad anualizada del 0,4% en media década, lo que implica que la empresa lo está haciendo mejor últimamente. Alguien con una perspectiva optimista podría considerar que la reciente mejora del TSR indica que la propia empresa está mejorando con el tiempo. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Tomemos los riesgos, por ejemplo: FinVolution Group tiene 2 señales de advertencia (y 1 que nos incomoda un poco) que creemos que debería conocer.

Pero atención: FinVolution Group puede no ser la mejor acción para comprar. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con crecimiento de beneficios en el pasado (y previsión de mayor crecimiento).

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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