Coincheck Group N.V. (NASDAQ:CNCK) se desploma un 26% pero podría haber un problema

Las acciones de Coincheck Group N.V.(NASDAQ:CNCK) han tenido un mes horrible, perdiendo un 26% tras un periodo relativamente bueno anterior. En lugar de ser recompensados, los accionistas que ya han aguantado durante los últimos doce meses están ahora sentados sobre una caída del precio de la acción del 19%.

A pesar de la fuerte caída del precio, Coincheck Group todavía puede estar enviando señales muy alcistas en este momento con su relación precio-ventas (o "P/S") de 0,5x, ya que casi la mitad de todas las empresas del sector de los mercados de capitales en Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 3,3x e incluso P/S superiores a 9x no son inusuales. Aunque no es prudente tomarse el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan limitado.

Vea nuestro último análisis de Coincheck Group

¿Cómo ha sido el rendimiento reciente de Coincheck Group?

El crecimiento de los ingresos alcanzado por Coincheck Group en el último año sería más que aceptable para la mayoría de las empresas. Una posibilidad es que el P/S sea bajo porque los inversores piensan que este respetable crecimiento de los ingresos podría en realidad tener un rendimiento inferior al de la industria en general en un futuro próximo. Si te gusta la empresa, esperas que no sea así para poder comprar algunas acciones mientras no goza del favor de los inversores.

Aunque no hay estimaciones de analistas disponibles para Coincheck Group, echa un vistazo a esta visualizacióngratuita rica en datos para ver cómo la empresa se apila en ganancias, ingresos y flujo de caja.

¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el bajo PER?

Para justificar su ratio P/S, Coincheck Group necesitaría producir un crecimiento anémico que está sustancialmente por detrás de la industria.

Echando la vista atrás, vemos que los ingresos de la empresa aumentaron un impresionante 30% el año pasado. Espectacularmente, el crecimiento de los ingresos en tres años se ha disparado en varios órdenes de magnitud, gracias en parte a los últimos 12 meses de crecimiento de los ingresos. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un tremendo trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

Si comparamos esa trayectoria reciente de ingresos a medio plazo con la previsión de crecimiento del sector a un año del 10,0%, vemos que es notablemente más atractiva.

A la luz de esto, resulta peculiar que el PER de Coincheck Group se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores no están convencidos de que la empresa pueda mantener sus recientes tasas de crecimiento.

¿Qué significa la P/S de Coincheck Group para los inversores?

Las acciones de Coincheck Group se han desplomado y su PER ha seguido el mismo camino. Aunque la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.

Nos sorprende mucho ver que Coincheck Group cotiza actualmente con una relación precio/ventas muy inferior a la prevista, ya que su reciente crecimiento a tres años es superior a la previsión general del sector. Cuando vemos fuertes ingresos con un crecimiento más rápido que el del sector, suponemos que existen algunos riesgos subyacentes significativos para la capacidad de la empresa de ganar dinero, lo que está ejerciendo una presión a la baja sobre el ratio P/S. Al menos, los riesgos de precio parecen muy bajos si se mantienen las recientes tendencias de ingresos a medio plazo, pero los inversores parecen pensar que los ingresos futuros podrían ser muy volátiles.

No queremos aguar la fiesta demasiado, pero también encontramos una señal de advertencia para Coincheck Group que debe tener en cuenta.

Es importante que te asegures de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se te ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se alinea con su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un bajo PER).

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