Lamentablemente, los inversores en Cheesecake Factory (NASDAQ:CAKE) han perdido un 32% en los últimos tres años.

Muchos inversores definen el éxito de la inversión como batir la media del mercado a largo plazo. Pero si intenta elegir valores, corre el riesgo de obtener menos rentabilidad que el mercado. Lamentamos informar de que los accionistas a largo plazo de The Cheesecake Factory Incorporated(NASDAQ:CAKE) han tenido esa experiencia, con una caída del precio de la acción del 36% en tres años, frente a una rentabilidad del mercado de alrededor del 20%.

Merece la pena evaluar si la economía de la empresa se ha movido al mismo ritmo que estos decepcionantes rendimientos para los accionistas, o si existe alguna disparidad entre ambos. Hagámoslo.

Vea nuestro último análisis de Cheesecake Factory

Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos hiperreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar los beneficios por acción (BPA) con el precio de la acción.

Cheesecake Factory obtuvo beneficios en los últimos cinco años. Normalmente esperaríamos que el precio de la acción subiera como resultado. Así que, dado que el precio de la acción ha bajado, merece la pena comprobar también otras métricas.

Observamos que, en tres años, los ingresos han crecido a un ritmo anual del 13%, por lo que no parece ser una razón para vender acciones. Este análisis es somero, pero podría merecer la pena investigar Cheesecake Factory más de cerca, ya que a veces las acciones caen injustamente. Esto podría presentar una oportunidad.

El siguiente gráfico muestra cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (desvele los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Cheesecake Factory es bien conocida por los inversores, y un montón de analistas inteligentes han tratado de predecir los futuros niveles de beneficios. Así que tiene mucho sentido comprobar lo que los analistas piensan que Cheesecake Factory ganará en el futuro (estimaciones libres del consenso de analistas)

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de Cheesecake Factory, tiene un TSR del -32% en los últimos 3 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Cheesecake Factory ha obtenido una rentabilidad total para el accionista del 19% en los últimos doce meses. Desgraciadamente, no alcanza la rentabilidad del mercado. Pero al menos sigue siendo una ganancia. A lo largo de cinco años, el TSR ha supuesto una reducción del 1,1% anual. Así que esto podría ser una señal de que el negocio ha cambiado su suerte. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Pensemos, por ejemplo, en el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado 3 señales de advertencia en Cheesecake Factory , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Para aquellos a los que les guste encontrar inversiones ganadoras, esta lista gratuita de empresas infravaloradas con compras recientes de información privilegiada podría ser justo lo que buscan.

Por favor, tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados de mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas americanas.

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