Entrar barato en The Cheesecake Factory Incorporated (NASDAQ:CAKE) puede ser difícil

La relación precio/beneficios (o "PER") de 20,4 veces de Cheesecake Factory Incorporated (NASDAQ:CAKE) puede hacer que parezca una venta en este momento en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER inferiores a 16 veces e incluso los PER inferiores a 9 veces son bastante comunes. Sin embargo, no es prudente tomarse el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación para que sea tan alto.

Los últimos tiempos han sido agradables para Cheesecake Factory, ya que sus beneficios han subido a pesar de que los beneficios del mercado han retrocedido. Parece que muchos esperan que la empresa siga desafiando la adversidad del mercado en general, lo que ha aumentado la disposición de los inversores a pagar más por las acciones. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario se estaría pagando un precio bastante elevado sin ninguna razón en particular.

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¿Hay suficiente crecimiento para Cheesecake Factory?

La única vez que se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan alto como el de Cheesecake Factory es cuando el crecimiento de la compañía está en camino de eclipsar al mercado.

Si repasamos el último año de crecimiento de los beneficios, la empresa registró un magnífico aumento del 79%. Sin embargo, el último periodo de tres años no ha sido tan bueno en conjunto, ya que no consiguió proporcionar ningún crecimiento en absoluto. En consecuencia, los accionistas probablemente no habrían quedado demasiado satisfechos con las inestables tasas de crecimiento a medio plazo.

Mirando ahora hacia el futuro, se prevé que el BPA aumente un 29% cada año durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Dado que el mercado sólo prevé un 12% anual, la empresa está posicionada para obtener unos resultados más sólidos.

En vista de ello, es comprensible que el PER de Cheesecake Factory se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, los accionistas no están dispuestos a deshacerse de algo que podría tener un futuro más próspero.

¿Qué podemos aprender del PER de Cheesecake Factory?

Utilizar únicamente la relación precio/beneficios para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo, puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.

Hemos comprobado que Cheesecake Factory mantiene su elevado PER porque sus previsiones de crecimiento son superiores a las del mercado en general, tal y como se espera. En estos momentos, los accionistas se sienten cómodos con el PER, ya que confían plenamente en que los beneficios futuros no están amenazados. Es difícil que el precio de la acción caiga con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.

Siempre hay que tener en cuenta los riesgos, por ejemplo: Cheesecake Factory tiene 3 señales de advertencia que creemos que deberías tener en cuenta.

Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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