Las pérdidas de los inversores durante cinco años continúan, ya que Deluxe (NYSE:DLX) se desploma un 7,5% más esta semana, los beneficios siguen cayendo

Para muchos, el principal objetivo de la inversión es generar rendimientos superiores a los del mercado en general. Pero incluso el mejor selector de valores sólo ganará con algunas selecciones. En este momento, algunos accionistas pueden estar cuestionando su inversión en Deluxe Corporation(NYSE:DLX), ya que en los últimos cinco años el precio de la acción ha caído un 60%. Además, el precio de la acción ha bajado un 7,5% en la última semana. Sin embargo, este movimiento puede haber estado influido por el mercado en general, que cayó un 3,5% en ese tiempo.

Si la semana pasada sirve de algo, el sentimiento de los inversores hacia Deluxe no es positivo, así que veamos si hay un desajuste entre los fundamentales y el precio de la acción.

Vea nuestro último análisis de Deluxe

Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Si comparamos los beneficios por acción (BPA) y la evolución del precio de la acción a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha cambiado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante los cinco años en que bajó el precio de las acciones, los beneficios por acción (BPA) de Deluxe cayeron un 29% cada año. El descenso del precio de la acción del 17% anual no es tan malo como el descenso del BPA. Por lo tanto, es posible que el mercado esperara previamente una caída, o bien que espere que la situación mejore.

El siguiente gráfico muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (desvele los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Sabemos que Deluxe ha mejorado su cuenta de resultados en los últimos tres años, pero ¿qué nos depara el futuro? Puede ver cómo se ha fortalecido (o debilitado) su balance a lo largo del tiempo en este gráfico interactivo gratuito.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, además de la rentabilidad de la cotización de las acciones. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. En el caso de Deluxe, el TSR de los últimos 5 años ha sido del -49%, lo que es mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Es agradable ver que los accionistas de Deluxe han recibido una rentabilidad total del accionista del 30% durante el último año. Por supuesto, eso incluye el dividendo. Cabe destacar que la pérdida de TSR anualizada a cinco años del 8% anual se compara muy desfavorablemente con el reciente rendimiento de la cotización. Esto nos hace desconfiar un poco, pero la empresa podría haber cambiado de rumbo. Aunque merece la pena considerar los diferentes impactos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son incluso más importantes. Pensemos, por ejemplo, en el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado 4 señales de advertencia en Deluxe (al menos 1 de ellas un poco preocupante) , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Si usted es como yo, entonces no querrá perderse esta lista gratuita de empresas en crecimiento que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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