Los inversores en L3Harris Technologies (NYSE:LHX) han obtenido un rendimiento del 17% en el último año.

Por término medio, con el paso del tiempo, los mercados bursátiles tienden a subir más. Esto hace que la inversión resulte atractiva. Pero no todas las acciones que compre tendrán el mismo rendimiento que el mercado en general. Por desgracia para los accionistas, aunque la cotización de L3Harris Technologies, Inc.(NYSE:LHX) ha subido un 15% en el último año, no alcanza la rentabilidad del mercado. Por desgracia, los rendimientos a más largo plazo no son tan buenos, ya que la acción ha caído un 1,4% en los últimos tres años.

Echemos un vistazo a los fundamentos subyacentes a largo plazo y veamos si han sido coherentes con la rentabilidad de los accionistas.

Consulte nuestro último análisis de L3Harris Technologies

En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describía cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante el último año, L3Harris Technologies aumentó sus beneficios por acción (BPA) un 28%. Este crecimiento del BPA es significativamente superior al aumento del 15% del precio de la acción. Así que parece que el mercado se ha enfriado con L3Harris Technologies, a pesar del crecimiento. Interesante.

Puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Es bueno ver que en los últimos tres meses se han producido importantes compras internas. Eso es positivo. Dicho esto, creemos que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son factores aún más importantes a tener en cuenta. Antes de comprar o vender una acción, siempre recomendamos un examen minucioso de las tendencias históricas de crecimiento, disponibles aquí...

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, además de la rentabilidad de la cotización, de cualquier acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de L3Harris Technologies, su TSR ha sido del 17% en el último año. Esto supera la rentabilidad de la cotización que hemos mencionado anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

L3Harris Technologies proporcionó una TSR del 17% durante los últimos doce meses. Desgraciadamente, esta rentabilidad es inferior a la del mercado. El lado positivo es que la ganancia fue en realidad mejor que la rentabilidad media anual del 4% durante cinco años. Esto sugiere que la empresa podría estar mejorando con el tiempo. Aunque merece la pena considerar los diferentes impactos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son incluso más importantes. Aun así, tenga en cuenta que L3Harris Technologies está mostrando 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 1 de ellas no debería ignorarse...

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Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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